Morpho-koers

Bron: Veradi Verdict Samengesteld door: Zhou, ChainCatcher   Omhullend Crypto-as-a-Service (CaaS) is het "software-as-a-service (SaaS) moment" in de blockchain-ruimte. Banken en fintechs hoeven niet langer een crypto-infrastructuur vanaf nul op te bouwen. Ze hebben eenvoudig toegang tot API's en whitelabel-platforms om digitale activamogelijkheden in dagen of weken te lanceren, in plaats van jaren zoals in het verleden. (Opmerking: de essentie van white-label is dat de ene partij producten of technologieën levert en de andere partij zijn eigen merk labelt voor verkoop of exploitatie.) In de financiële/crypto-ruimte verwijst het naar het gebruik van een handelssysteem, portemonnee of betalingsgateway van derden door een bank of beurs om zichzelf te profileren. ) De reguliere markt versnelt de acceptatie ervan via drie kanalen. Banken werken samen met bewaarders zoals Coinbase, Anchorage en BitGo terwijl ze actief tokenized activa verkennen; Fintech-bedrijven gebruiken platforms zoals M^0 om hun eigen stablecoins uit te geven; Terwijl betalingsverwerkers zoals Western Union ($ 300 miljard aan jaarlijkse transacties) en Zelle (meer dan $ 1 biljoen aan jaarlijkse transacties) nu stablecoins integreren voor directe, goedkope grensoverschrijdende afwikkelingen. Encryption as a Service (CaaS) is niet ingewikkeld. Het is in wezen een op crypto gebaseerde software-as-a-service (SaaS) die het voor instellingen en bedrijven honderd keer gemakkelijker maakt om te integreren in de crypto-ruimte. Banken, fintechs, ondernemingen, enz. hoeven niet langer moeizaam interne cryptocurrency-functies te bouwen. In plaats daarvan kunnen ze eenvoudig plug-and-play en binnen enkele dagen implementeren met een bewezen API en whitelabel-platform. Bedrijven kunnen zich concentreren op hun klanten zonder zich zorgen te hoeven maken over de complexiteit van blockchain. Ze kunnen hun bestaande infrastructuur gebruiken om op een efficiëntere en kosteneffectievere manier in cryptocurrency te handelen. Met andere woorden, ze kunnen gemakkelijk en naadloos worden geïntegreerd in het ecosysteem van digitale activa. CaaS is klaar voor exponentiële groei CaaS is een cloudgebaseerd bedrijfsmodel en infrastructuuroplossing waarmee ondernemingen, fintechs en ontwikkelaars cryptocurrency- en blockchain-mogelijkheden in hun activiteiten kunnen integreren zonder de onderliggende technologie helemaal opnieuw te hoeven bouwen of onderhouden. CaaS biedt kant-en-klare, schaalbare diensten, meestal geleverd via API's of whitelabel-platforms, zoals crypto-portefeuilles, transactie-engines, betalingsgateways, opslag van activa, bewaring en nalevingstools. Dit stelt bedrijven in staat om snel digitale activa-mogelijkheden onder hun eigen merk aan te bieden, waardoor ontwikkelingskosten, tijd en vereiste technische expertise worden verminderd. Net als andere "as-a-service"-aanbiedingen stelt dit model bedrijven van elke omvang, van startups tot gevestigde bedrijven, in staat om op een kosteneffectieve manier deel te nemen. In september 2025 vermeldde Coinbase Institutional CaaS als een van de grootste groeigebieden van het bedrijf. Sinds 2013 zet Pantera Capital zich in om CaaS te stimuleren door middel van investeringen. We investeren strategisch in infrastructuur, tools en technologieën om ervoor te zorgen dat CaaS op schaal kan werken. Door het back-end treasurybeheer, de bewaring en de opbouw van wallets te versnellen, hebben we de servicelaag van CaaS aanzienlijk verbeterd. Voordelen van CaaS Door CaaS te gebruiken om crypto transparant in hun systemen te integreren, kunnen organisaties sneller en kosteneffectiever veel strategische en operationele voordelen realiseren. Deze voordelen zijn onder meer: One-stop-integratie en naadloze inbedding: CaaS-platforms elimineren de noodzaak van aangepaste ontwikkelingscycli, waardoor teams functies in dagen in plaats van maanden kunnen activeren. Flexibele modellen voor het genereren van inkomsten: Bedrijven kunnen abonnementsprijzen kiezen voor voorspelbare kosten of pay-as-you-go-facturering, waarbij uitgaven worden afgestemd op de inkomsten. Hoe dan ook, een grote kapitaalinvestering vooraf kan worden vermeden. Blockchain-complexiteit uitbesteden: Bedrijven kunnen technisch beheer ontlasten terwijl ze profiteren van een robuuste backend op bedrijfsniveau, die zorgt voor een bijna perfecte uptime, realtime monitoring en geautomatiseerde failover. Ontwikkelaarsvriendelijke API's en SDK's: Ontwikkelaars kunnen functies voor het maken van wallets en sleutelbeheer insluiten om on-chain schikkingen soepel af te handelen, slimme contractinteracties te activeren en een uitgebreide sandbox-omgeving te creëren. White-label branding en intuïtieve interface: CaaS-oplossingen zijn eenvoudig aan te passen, waardoor niet-technische teams vrije structuren, ondersteunde assets en onboardingprocessen voor gebruikers kunnen configureren. Andere functies met toegevoegde waarde: toonaangevende providers die ondersteunende diensten bundelen, zoals fraudedetectie op basis van on-chain analytics; Automatisering van belastingaangifte; Beheer van fondsen met meerdere handtekeningen; en cross-chain bridging voor interoperabiliteit van activa. Deze functies transformeren cryptocurrency van een technologische nieuwigheid in een inkomstengenererende productlijn, terwijl de focus op de kernactiviteiten behouden blijft. Drie belangrijke gebruiksscenario's Wij zijn van mening dat de wereld snel evolueert naar een crypto-native omgeving, waarbij individuen en bedrijven steeds vaker interactie hebben met digitale activa. Deze verschuiving wordt aangedreven door een toenemende gebruikersacceptatie van blockchain-portefeuilles, gedecentraliseerde applicaties en on-chain-transacties, aangedreven door verbeterde gebruikersinterfaces, rijke educatieve bronnen en real-world applicaties. Om cryptocurrencies echt te integreren in de mainstream en op grote schaal te worden toegepast, is het echter essentieel om een sterke en naadloze brug te bouwen die de kloof overbrugt tussen traditionele financiën (TradFi) en gedecentraliseerde financiën (DeFi). Instellingen zoeken zowel de voordelen van cryptocurrencies (snelheid, programmeerbaarheid en wereldwijde toegankelijkheid) als vertrouwen op vertrouwde tussenpersonen om hun onderliggende complexiteit te beheren: tools, beveiliging, technologiestack en liquiditeitsverschaffing. Uiteindelijk heeft deze convergentie van het ecosysteem het potentieel om geleidelijk miljarden gebruikers on-chain te brengen. Use case 1: Bankieren Banken werken steeds vaker samen met gereguleerde crypto-bewaarders zoals Coinbase Custody, Anchorage Digital en BitGo om activa van institutionele kwaliteit, verzekeringsopslag en naadloze spothandelsdiensten te bieden voor digitale activa zoals Bitcoin en Ethereum. Deze fundamentele diensten (bewaring, uitvoering en basisleningen) vertegenwoordigen het meest haalbare deel van de integratie van cryptocurrency, waardoor banken klanten gemakkelijk aan boord kunnen krijgen zonder hen te dwingen het traditionele banksysteem te verlaten. Naast deze essentiële elementen kunnen banken gebruikmaken van gedecentraliseerde financiële (DeFi) protocollen om ongebruikte schatkistactiva of deposito's van klanten te benutten voor concurrerende rendementen. Ze kunnen bijvoorbeeld stablecoins inzetten in liquiditeitspools van toestemmingsloze leenmarkten (zoals Morpho, Aave of Compound) of geautomatiseerde market makers (AMM's) zoals Uniswap, wat resulteert in realtime, transparante rendementen die vaak beter presteren dan traditionele vastrentende producten. Real-world asset (RWA) tokenisatie biedt transformatieve mogelijkheden. Banken kunnen on-chain versies van traditionele effecten initiëren en distribueren (bijv. tokenized US Treasuries, bedrijfsobligaties, particulier krediet en zelfs vastgoedfondsen uitgegeven via BlackRock's BUIDL-fonds) om off-chain waarde te brengen naar openbare blockchains zoals Ethereum, Polygon of Base. Deze RWA's kunnen vervolgens peer-to-peer worden verhandeld via DeFi-protocollen zoals Morpho (voor geoptimaliseerde leningen), Pendle (voor het splitsen van opbrengsten) of Centrifuge (voor particuliere kredietpools), terwijl KYC/AML-compliance wordt gegarandeerd via wallets op de witte lijst of institutionele kluizen. RWA's kunnen ook dienen als onderpand van hoge kwaliteit op de DeFi-leenmarkt. Cruciaal is dat banken naadloze toegang tot stablecoins kunnen bieden zonder klantverloop te veroorzaken. Via ingebouwde portefeuilles of bewaarsubrekeningen kunnen klanten USDC-, USDT- of FDIC-verzekerde digitale dollars (voor betalingen, overmakingen of op rendement gebaseerd bankieren) rechtstreeks in de bank-app aanhouden zonder het ecosysteem van de bank te verlaten. Dit model van de "ommuurde tuin" is vergelijkbaar met neobanken, maar met gereguleerd vertrouwen. Vooruitkijkend kunnen grote banken allianties vormen om stablecoins van het merk uit te geven die 1:1 worden gedekt door gecentraliseerde reserves. Deze stablecoins kunnen direct worden afgewikkeld op openbare ketens terwijl ze voldoen aan de wettelijke vereisten, waarbij traditionele financiën worden overbrugd met programmeerbare valuta's. Als een bank blockchain ziet als infrastructuur in plaats van een gelieerde tool, zal het waarschijnlijk de volgende biljoen dollar aan waarde winnen. Use case 2: Fintech-bedrijven en nieuwe banken Fintech-bedrijven en neobanken integreren snel cryptocurrencies in hun kernaanbod via strategische partnerschappen met gevestigde platforms zoals Robinhood, Revolut en Webull. Deze samenwerkingen maken naadloos gebruik en veilige bewaring van digitale activa mogelijk, terwijl ze onmiddellijke handel in tokenized versies van traditionele aandelen bieden, waardoor de kloof tussen traditionele financiën en op blockchain gebaseerde marktplaatsen effectief wordt overbrugd. Naast partnerschappen kunnen fintechs hun eigen blockchain-infrastructuur bouwen en lanceren met behulp van professionele serviceproviders zoals Alchemy. Alchemy is een leider op het gebied van blockchain-ontwikkelingsplatforms en biedt schaalbare node-infrastructuur, verbeterde API's en ontwikkelaarstools die het maken van aangepaste Layer-1- of Layer-2-netwerken vereenvoudigen. Dit stelt fintechs in staat om blockchains op maat te maken voor specifieke gebruiksscenario's, zoals betalingen met een hoge doorvoer, gedecentraliseerde authenticatie of RWA (Risk Weight Delegation), terwijl wordt voldaan aan veranderende wettelijke vereisten en lage latentie en kosteneffectiviteit worden geoptimaliseerd. Fintech-bedrijven kunnen hun betrokkenheid bij de crypto-ruimte verder verdiepen door hun eigen stablecoins uit te geven en gebruik te maken van gedecentraliseerde protocollen die worden aangeboden door platforms zoals M^0 om opleverbare, uitwisselbare stablecoins te slaan die worden ondersteund door hoogwaardig onderpand zoals Amerikaanse staatsobligaties. Door dit model toe te passen, kunnen fintech-bedrijven op verzoek hun eigen tokens slaan, volledige controle hebben over de onderliggende economische mechanismen (inclusief mechanismen voor renteopbouw en -aflossing), naleving van de regelgeving garanderen door middel van transparante on-chain reserves en deelnemen aan gemeenschappelijk bestuur via gedecentraliseerde autonome organisaties (DAO's). Bovendien profiteren ze van verbeterde liquiditeitspools in grote beurzen en DeFi-protocollen, waardoor fragmentatie wordt verminderd en de acceptatie door gebruikers wordt vergroot. Deze aanpak creëert niet alleen nieuwe inkomstenstromen, maar positioneert fintechs ook als innovators in de programmeerbare geldruimte en bevordert klantloyaliteit in de concurrerende digitale economie. Use case 3: Betalingsverwerkers Betalingsbedrijven bouwen stablecoin "sandwiches": een meerlagig grensoverschrijdend afwikkelingssysteem dat aan de ene kant fiat-valuta ontvangt en onmiddellijke, goedkope liquiditeit produceert in een ander rechtsgebied, terwijl valutaspreads, intermediaire kosten en vertragingen bij de afwikkeling worden geminimaliseerd. De componenten van een "sandwich" zijn onder meer: Top Slice (toegangspunt): Amerikaanse klanten sturen USD naar betalingsproviders zoals neobanken zoals Stripe, Circle, Ripple of Mercury. Vullen (slaan): Dollars worden onmiddellijk ingewisseld voor gereguleerde stablecoins in een verhouding van 1:1 – meestal USDC (Circle), USDP (Paxos) of digitale dollars uitgegeven door banken. Bottom slice (export): Stablecoins worden stablecoins in lokale valuta door middel van overbrugging of omwisseling – bijv. (gekoppeld aan Argentijnse peso), BRLA (Brazilië) of MXNA (Mexico) – of worden direct proefprojecten voor digitale valuta van de centrale bank (bijv. Drex in Brazilië). Afwikkeling: Geld komt binnen op een lokale bankrekening, mobiele portemonnee of handelaarsbetaling tegen T+0 (direct), doorgaans tegen een totale kostprijs van minder dan 0,1%, vergeleken met 3-7% via SWIFT+ correspondentbanken. Western Union, een 175 jaar oude geldtransfergigant met meer dan $ 300 miljard aan jaarlijkse overmakingen, heeft onlangs de integratie van stablecoins in zijn ecosysteem aangekondigd. Devin McGranahan, CEO van Pantera Capital, zei in juli 2025 dat het bedrijf van oudsher "voorzichtig" is geweest met cryptocurrencies, bezorgd over hun volatiliteit en regelgevingskwesties. Maar de introductie van de Genius Act veranderde dat. "Naarmate de regels duidelijker worden, zien we echte kansen om digitale activa in het bedrijf te integreren", zei McGranahan tijdens de winstoproep voor Q3 2025. Het resultaat: Western Union is momenteel actief bezig met het testen van stablecoin-oplossingen voor treasury-afwikkelingen en klantbetalingen, waarbij gebruik wordt gemaakt van blockchain-technologie om van het omslachtige proces van correspondentbankieren af te komen. De door de bank gesteunde P2P-betalingsgigant Zelle (onderdeel van JPMorgan Chase, Bank of America, Wells Fargo en anderen) heeft elk jaar meer dan $ 1 biljoen aan gratis overschrijvingen binnen de Verenigde Staten gedaan via eenvoudige mobiele telefoonnummers of e-mailadressen, en heeft nu meer dan 2.300 partnerinstellingen en 150 miljoen gebruikers. Grensoverschrijdende betalingen zijn echter nog niet eerder gerealiseerd. Op 24 oktober 2025 kondigde Early Warning een stablecoin-plan aan om Zelle naar internationale markten te brengen en "dezelfde snelheid en betrouwbaarheid" in het buitenland te bieden. Naarmate banken, fintech/neobanken en betalingsverwerkers cryptocurrencies integreren op een intuïtieve, plug-and-play, conforme manier (met zo min mogelijk regelgevers), kunnen ze hun wereldwijde bereik blijven uitbreiden en relaties versterken. conclusie CaaS is geen hype - het vertegenwoordigt een verandering in de infrastructuur die cryptocurrencies onzichtbaar maakt voor eindgebruikers. Net zoals mensen niet aan AWS denken als ze naar Netflix kijken of Salesforce als ze naar CRM kijken, denken consumenten en bedrijven niet aan blockchain bij het doen van directe grensoverschrijdende betalingen of toegang tot tokenized activa. De winnaars van deze verandering zijn niet die bedrijven die cryptocurrencies achteraf toevoegen aan traditionele systemen, maar instellingen en bedrijven die blockchain als infrastructuur zien, en investeerders die de onderliggende technologie ondersteunen die aan dit alles ten grondslag ligt.   Klik hier voor meer informatie over de vacatures van ChainCatcher