سعر Litecoin

المؤلف: @BlazingKevin_ ، الباحث في Movemaker يوفر النظام البيئي Vaults على منصة Hyperliquid نافذة فريدة للمستثمرين لمراقبة استراتيجيات المشتقات على السلسلة التي ينفذها مديرون محترفون والمشاركة فيها. تجري هذه الورقة تحليلا كميا منهجيا وتفكيكا استراتيجيا لأبرز خزائن الرأس في هذا النظام البيئي. إطار التقييم ومنهجية البيانات لإجراء مقارنة موضوعية ومتعددة الأبعاد ، اخترنا خمسة خزائن تمثيلية بأعلى مقياس إدارة وأداء على Hyperliquid: AceVault و Growi HF و Systemic Strategies و Amber Ridge و MC Recovery Fund. المصدر: هايبرسائليكيل سيتمحور إطار التقييم الخاص بنا حول المقاييس الأساسية التالية لبناء صورة كاملة لكل استراتيجية خزينة: مؤشرات الأداء: إجمالي الأرباح (PNL) ، الأرباح ، إجمالي الصفقات ، معدل الفوز ، عامل الربح. مؤشرات كفاءة التداول: متوسط الربح والخسارة ، متوسط الربح ، متوسط الخسارة لكل صفقة. مقاييس إدارة المخاطر: الحد الأقصى للتراجع ، والانحراف المعياري للربح والخسارة الفردية ، ونسبة تقلب الربح والخسارة (أي متوسط الربح والخسارة / الانحراف المعياري). مقاييس الإسناد الاستراتيجي: مساهمة الربح والخسارة لكل عملة ، وتفضيل المراكز الطويلة والقصيرة لعملات محددة. فيما يتعلق بالحصول على البيانات ، قمنا باستخراج أطول بيانات المعاملات التاريخية المتاحة لكل خزينة مخزنة بواسطة Hyperliquid. من المهم ملاحظة أنه نظرا لقيود تخزين البيانات في النظام الأساسي ، فإن فترة البيانات التاريخية لخزنة التداول عالية التردد (HFT) قصيرة نسبيا ، وتتراوح نافذة التحليل التي يمكننا الحصول عليها من ثلاثة أيام إلى شهرين. بالنسبة للاستراتيجيات التي يتم تداولها بشكل أقل تكرارا ، يمكننا ملاحظة أداء تاريخي أطول. AceVault Hyper01 فترة بيانات التحليل: 16 أكتوبر 2025 - 20 أكتوبر 2025 المصدر: Movemaker 1.1 نظرة عامة على الإستراتيجية ووضع السوق AceVault Hyper01 ليست فقط واحدة من أكبر الخزائن الاستراتيجية في النظام البيئي Hyperliquid من خلال الأصول الخاضعة للإدارة (TVL), ولكن أدائها رائع أيضا. اعتبارا من 20 أكتوبر 2025 ، وصل TVL الخاص بالقبو إلى 14.33 مليون دولار. منذ تشغيلها في أغسطس 2025 ، حققت الاستراتيجية ربحا تراكميا قدره 1.29 مليون دولار ، مع عائد سنوي (APR) بنسبة 127٪ في الشهر الماضي ، مما يدل على قدرات قوية ومستدامة لتوليد ألفا. 1.2 القياس الكمي لسلوك المعاملة وأدائها خلال فترة التحليل التي اخترناها لمدة أربعة أيام ، سجل الخزينة ما مجموعه 19,338 عملية تصفية ، مما يوفر لنا عينة دقيقة للغاية من استراتيجيته. مؤشرات الأداء الأساسية: صافي الربح (إجمالي الأرباح والخسائر الوائية): + $103,110.82 المصدر: فرط السوائل. إنتاج: صانع الحركة معدل الفوز: 28٪ معامل الربح: 3.71 تحليل هيكل الربح والخسارة: متوسط الربح والخسارة (متوسط PNL): + 5.33 دولار متوسط ربح المنعطف (متوسط الربح الفوز): + $26.00 متوسط الخسارة لكل معاملة (بمتوسط الخسارة. الخسارة): 2.70 دولار مؤشرات المخاطر: الحد الأقصى للتراجع: $791.20 الانحراف المعياري ل StdDev ل PNL: 26.84 نسبة تقلب الربح والخسارة (متوسط PNL / StdDev): 0.199 1.3 صورة الإستراتيجية وإسناد المخاطر صورة استراتيجية: شورتات عالية التردد وغير متماثلة ومنهجية تردد تداول AceVault هو الجزء العلوي من جميع الخزائن وهو جزء من استراتيجية التداول عالي التردد (HFT). مع معدل ربح يبلغ 28٪ فقط وعامل ربح / خسارة يبلغ 3.71 ، فإنه يقدم خاصية استراتيجية نموذجية لتتبع الاتجاه أو الزخم: لا تعتمد الإستراتيجية على معدل ربح مرتفع ، ولكنها تغطي بالكامل خسارة كبيرة ولكن خاضعة للرقابة بإحكام (متوسط خسارة 2.70 دولار) مع عدد قليل من الصفقات المربحة (متوسط الربح 26.00 دولارا). هذا الهيكل غير المتماثل للغاية للربح والخسارة هو جوهر نموذج الربح الخاص به. إسناد الربح: انتصار شامل لدببة العملات البديلة تتداول الإستراتيجية في مجموعة واسعة من الأصول (تغطي 77 أصلا) ، لكن عملياتها الطويلة والقصيرة تظهر اتساقا وانضباطا مذهلين: العمليات الطويلة: نفذ فقط لثلاثة أصول رئيسية: BTC و ETH و HYPE. الإجراءات القصيرة: يتم تنفيذ العمليات القصيرة فقط على جميع العملات البديلة الأخرى البالغ عددها 74 عملة. المصدر: فرط السوائل. إنتاج: صانع الحركة خلال فترة التحليل هذه ، تكون مصادر ربح الإستراتيجية واضحة للغاية: مركز قصير: ربح تراكمي +$137,804 مركز الشراء: خسارة متراكمة قدرها 33,726 دولارا يشير هذا إلى أن صافي ربح AceVault بالكامل يأتي من البيع على المكشوف المنهجي على 74 عملة بديلة. جاءت أكبر مساهمة في الربح من مركز بيع $FXS (+ 34,579 دولارا) ، بينما تركزت الخسارة في مركز $HYPE الطويل (-16,100 دولار). إدارة المخاطر: السيطرة النهائية على الخسائر توضح هذه الاستراتيجية قدرات إدارة المخاطر على مستوى الكتب المدرسية. مع TVL البالغ 14.33 مليون دولار وتكرار ما يقرب من 20,000 صفقة ، يتم التحكم بشكل صارم في الحد الأقصى للتراجع في أربعة أيام عند 791.20 دولارا ، وهو رقم مثير للإعجاب للغاية. يتماشى هذا بشكل كبير مع متوسط الخسارة الفردية البالغ -2.70 دولار ، مما يدل على آلية وقف الخسارة المنهجية والصارمة للغاية المضمنة في استراتيجيتها. 1.4 ملخص AceVault Hyper01 هي استراتيجية عالية التردد مع منطق واضح, إنفاذ صارم, ومنهجية عالية. يتمثل نموذجها الأساسي في التنفيذ المنهجي لاستراتيجية قصيرة عالية التردد من خلال اتخاذ مركز طويل في سلة من الأصول السائدة ، ربما كتحوط تجريبي أو مركز طويل الأجل ، مع التنفيذ المنهجي لاستراتيجية قصيرة عالية التردد عبر سوق العملات البديلة الأوسع. خلال دورة السوق التي تم تحليلها ، جاءت العوائد الزائدة للاستراتيجية بالكامل من التقاطها الدقيق لانخفاض العملات البديلة. يضمن نظام التحكم في المخاطر الأفضل في الخط أن تقتصر الخسائر بشكل صارم على نطاق صغير يمكن التحكم فيه عند تنفيذ استراتيجية منخفضة الربح ، مما يؤدي إلى ربحية إجمالية صحية وقوية. جروي إتش إف فترة بيانات التحليل: 7 أغسطس 2025 - 20 أكتوبر 2025 المصدر: Movemaker 2.1 نظرة عامة على الإستراتيجية ووضع السوق Growi HF هو قبو استراتيجي في النظام البيئي Hyperliquid الذي أظهر زخما قويا للنمو. اعتبارا من 20 أكتوبر 2025 ، بلغ إجمالي قيمة الإغلاق 5.1 مليون دولار. يعمل القبو منذ يوليو 2024 وله سجل عام حافل لأكثر من عام ، حيث حقق ربحا تراكميا قدره 1.05 مليون دولار. وبلغ عائدها السنوي في الشهر الماضي 217٪، مما يدل على قدراتها الممتازة في توليد ألفا وانفجارها القوي في الأرباح. 2.2 القياس الكمي لسلوك التداول وأدائه يعتمد تحليلنا على بيانات تداول مفصلة للخزينة على مدار الشهرين ونصف الشهر الماضيين، حيث تم تسجيل ما مجموعه 16,425 عملية تصفية، ولا يزال تكرار تداوله نشطا للغاية بين الخزائن المماثلة. مؤشرات الأداء الأساسية: صافي الربح: +$901,094 المصدر: فرط السوائل. إنتاج: صانع الحركة معدل الفوز: 38٪ عامل الربح والخسارة: 10.76 تحليل هيكل الربح والخسارة: متوسط الربح / الخسارة لكل حجم: + $54.86 متوسط الربح لكل إجراء: +$159.00 متوسط الخسارة لكل صفقة: $9.00 مؤشرات المخاطر: الحد الأقصى للتراجع: $16,919 الانحراف المعياري للربح والخسارة الواحدة: 1841.0 نسبة تقلب الربح والخسارة: 0.030 2.3 صورة الإستراتيجية وإسناد المخاطر صورة الإستراتيجية: "صياد الثور" غير المتماثل النهائي على غرار AceVault ، يعتمد نموذج ربح Growi HF أيضا على هيكل عائد غير متماثل ، ولكن في شكل أكثر تطرفا. مع معدل ربح 38٪ وعامل ربح / خسارة يبلغ 10.76 ، فإنه يكشف عن جوهر استراتيجيته: تغطية غالبية الصفقات بالكامل (ولكن بأقل قدر من الخسائر) مع عدد قليل من الصفقات (ولكن مربحة للغاية). هيكل الربح والخسارة (متوسط الربح 159 دولارا مقابل متوسط الخسارة -9 دولارات) هو انعكاس مثالي لاستراتيجيتها. هذه استراتيجية نموذجية تتبع الاتجاه المتمثلة في "تقليل الخسائر ، ودع الفائزين يركضون". إسناد الربح: تفضيل طويل منهجي واختيار متفوق للأصول يظهر سلوك التداول لهذه الإستراتيجية تحيزا صعوديا قويا. من بين 20 أصلا تداولا تم تحليلها ، تم إجراء عمليات ثنائية الاتجاه فقط على $LTC ، في حين أن الأصول ال 19 المتبقية كانت طويلة فقط. المصدر: فرط السوائل. إنتاج: صانع الحركة الربح والخسارة الاتجاهي: تأتي الغالبية العظمى من أرباح الإستراتيجية من المراكز الطويلة (الربح التراكمي + 886,000 دولار) ، في حين أن التعرض القصير الوحيد ($LTC) يساهم أيضا في ربح صغير (+ 23,554 دولارا). الربح والخسارة للعملة: تتمتع الاستراتيجية بقدرات ممتازة في اختيار الأصول. خلال فترة التحليل ، لم يكن لدى جميع الأصول ال 20 التي تداولتها خسارة صافية. جاء المركز الذي حصل على أكبر مساهمة في الربح من مركز طويل قدره $XRP (+ 310,000 دولار) ، والذي كان محرك الربح الأساسي للدورة. إدارة المخاطر: مزيج من تحمل التقلبات ووقف الخسارة الصارم يختلف نموذج إدارة المخاطر في Growi HF بشكل واضح عن AceVault. يشير انحرافها المعياري للربح والخسارة الفردية حتى عام 1841 إلى أن الإستراتيجية لا تحاول تخفيف تقلبات الأرباح والخسائر في صفقة واحدة ولكنها على استعداد لتحمل تقلبات كبيرة في الأرباح مقابل فرصة جني أرباح كبيرة ("Home Run"). ومع ذلك ، فإن هذا التسامح العالي للتقلبات الصعودية يتناقض مع التعصب الشديد لمخاطر الجانب السلبي. - يعد متوسط الخسارة الفردية البالغ 9.00 دولارات أمريكي والحد الأقصى للتراجع البالغ 16,919 دولارا أمريكيا (منخفضا للغاية مقارنة ب TVL البالغ 5.1 مليون ليرة أمريكية وربح قدره 900,000) دليلا قويا على آلية التحكم في المخاطر الفعالة للغاية ، والقادرة على خنق الخسائر بشكل منهجي ومخنق قبل أن تتسع. 2.4 ملخص Growi HF هي استراتيجية تداول غير متماثلة للغاية وطويلة الدفع. لا تسعى إلى تحقيق معدل ربح مرتفع ، ولكنها تستخدم نظاما صارما للغاية للتحكم في الخسائر (متوسط خسارة 9 دولارات فقط) "للبحث" عن اتجاهات الصعود شديدة الانفجار (متوسط ربح 159 دولارا). خلال دورات السوق التي تم تحليلها ، أظهرت الإستراتيجية ربحية قوية واختيار أصول شبه مثالي في الاتجاه الصعودي (0 أصول خاسرة). تكمن دقة نموذج المخاطر في أنه يجمع بنجاح بين "التقلبات العالية لكل PNL" و "الحماية المنهجية من مخاطر الجانب السلبي" لتحقيق عوائد ممتازة معدلة حسب المخاطر. الاستراتيجيات النظامية فترة بيانات التحليل: 13 أكتوبر 2025 - 20 أكتوبر 2025 المصدر: Movemaker 3.1 نظرة عامة على الإستراتيجية ووضع السوق الاستراتيجيات النظامية هي قبو استراتيجي في النظام البيئي Hyperliquid مع نطاق إداري كبير وتاريخ تشغيل طويل. اعتبارا من 20 أكتوبر 2025 ، بلغت قيمة الإغلاق الإجمالية 4.3 مليون دولار. تم تشغيل الخزينة منذ يناير 2025 ، وتفتخر بسجل حافل لأكثر من تسعة أشهر وجمعت أرباحا بقيمة 1.32 مليون دولار ، وهي شهادة على الفعالية التاريخية لنموذجها على مدى فترات أطول. ومع ذلك ، فإن عائدها السنوي (APR) لما يقرب من شهر هو 13٪ فقط ، وهي بيانات تشير إلى تباطؤ كبير في ربحية الإستراتيجية الأخيرة. 3.2 تحليل أداء التداول الأخير (الأسبوع الماضي) فيما يلي تحليل متعمق بناء على 11,311 معاملة مغلقة للخزينة خلال الأسبوع الماضي. تظهر البيانات بوضوح أن الاستراتيجية واجهت رياحا معاكسة خطيرة في بيئة السوق الأخيرة ، مما أدى إلى تراجع كبير في الأداء. مؤشرات الأداء الأساسية: صافي الربح: -$115,000 المصدر: فرط السوائل. إنتاج: صانع الحركة معدل الفوز : 22٪ عامل الربح والخسارة : 0.56 تحليل هيكل الربح والخسارة: متوسط الربح والخسارة: -$10.22 متوسط الربح لكل صفقة: + $61.00 متوسط الخسارة لكل صفقة: $30.00 3.3 صورة الإستراتيجية وإسناد المخاطر صورة الإستراتيجية: نموذج غير متماثل فاشل عامل التعادل في سندات الخزانة أقل بكثير من نقطة التعادل البالغة 1.0 ، وهو انعكاس كمي مباشر لصافي خسارتها خلال الدورة الحالية. ومع ذلك ، هناك تفاصيل مهمة مخفية في هيكل الربح والخسارة: لا يزال متوسط ربح الإستراتيجية لكل معاملة (+ 61 دولارا) أعلى بمرتين من متوسط الخسارة الفردية (-30 دولارا). وهذا يدل على أن منطق "العائد غير المتماثل" على مستوى تصميم استراتيجيتها (أي كسب المزيد عند تحقيق ربح والتحكم في الخسائر عندما تخسر) نفسه لم يتم تدميره. لذلك ، فإن الخسائر الفادحة في هذه الدورة لا ترجع إلى فشل إدارة المخاطر (مثل وقف الخسارة) ، ولكن من الاختلال الكارثي في توليد الإشارات أو توقيت السوق ، مما أدى إلى معدل ربح منخفض للغاية بنسبة 22٪ فقط. بمعنى آخر ، أنتج نظام التداول الخاص بالاستراتيجية عددا كبيرا من إشارات التداول الخاطئة خلال الأسبوع ، وعلى الرغم من أن تكلفة كل وقف خسارة خاطئ كانت قابلة للإدارة ، إلا أن تأثيرها التراكمي سحق الربح في النهاية. التعرض للمخاطر وإسناد الأداء تعرضت الاستراتيجية لضغوط كبيرة في الآونة الأخيرة، كما يتضح من مؤشرات المخاطر: التعرض للمخاطر: يصل الحد الأقصى للتراجع خلال فترة التحليل إلى 128,398 دولارا. هذه القيمة تساوي تقريبا أو حتى تتجاوز إجمالي الخسارة للأسبوع ، مما يشير إلى أن الإستراتيجية قد شهدت تراجعا حادا في الأموال التي لم تتعافى خلال فترة التحليل. الإسناد الاتجاهي: يتم توزيع الخسائر على نطاق واسع في كل من المراكز الطويلة والقصيرة. من بينها ، بلغت الخسارة التراكمية للأوامر القصيرة 94,800 دولار ، وبلغت الخسارة التراكمية لأوامر الشراء 23,953 دولارا. يشير هذا بقوة إلى أن الإستراتيجية كانت تعمل ضد ظروف السوق خلال فترة التحليل هذه ، سواء كانت إشارات صعودية أو هبوطية. إسناد العملة: من بين 56 عملة تم تداولها ، سجلت الغالبية خسائر. جاءت أكبر خسارة بالعملة الواحدة من مركز $PENDLE الطويل (-22,000 دولار) ، في حين جاءت أكبر مكاسب بالعملة المفردة من مركز $LDO الطويل (+ 13,000 دولار) ، لكن حجم المكاسب الفردية كان بعيدا عن أن يكون كافيا لتعويض الجانب الخاسر الواسع. المصدر: فرط السوائل. إنتاج: صانع الحركة 3.4 ملخص يوضح سجل الربحية طويل الأجل لشركة Systemic Strategies الفعالية التاريخية لنماذجها. ومع ذلك ، فإن بيانات الأداء في الأسبوع الماضي توفر لنا مثالا نموذجيا لفشل نموذج الإستراتيجية في بيئة سوق معينة. واجهت الاستراتيجية تحديا من خلال كل من الإشارات الطويلة والقصيرة في دورة السوق الحالية ، مما أدى إلى انهيار خطير على جانب معدل الفوز (بدلا من جانب هيكل نسبة الربح والخسارة) ، مما أدى في النهاية إلى تراجع كبير. يمكن اعتبار هذا الأداء اختبارا كبيرا للضغط لنموذج الإستراتيجية ، مما يوفر كشفا واضحا عن تعرضها لظروف السوق المحددة. العنبر ريدج فترة بيانات "إحصاءات Google": من 12 تموز (يوليو) 2025 إلى 20 تشرين الأول (أكتوبر) 2025 (دورة حياة السياسة الكاملة) المصدر: Movemaker 4.1 نظرة عامة على الإستراتيجية ووضع السوق Amber Ridge هو قبو استراتيجي بأسلوب واضح ومميز للغاية في النظام البيئي Hyperliquid. اعتبارا من 20 أكتوبر 2025 ، بلغت قيمة الإغلاق الإجمالية 2.5 مليون دولار. منذ إنشائها في يوليو 2025 ، حققت الخزينة ربحا تراكميا قدره 390,000 ألف دولار ، مع عائد سنوي قدره 88٪ في الشهر الماضي ، مما يدل على إمكانات ربح كبيرة. 4.2 سلوك التداول وصورة الإستراتيجية يعتمد التحليل التالي على جميع المعاملات التاريخية البالغ عددها 4,365 للقبو منذ إنشائه ، مما يوفر لنا تفكيكا كاملا لاستراتيجيته. صورة الإستراتيجية: هيكل واضح "طويل سائد ، تقليد قصير" صورة هذه الاستراتيجية واضحة للغاية ، وتتجلى في شكل تحوط نموذجي "سائد طويل ، تقليد قصير" أو هيكل قيمة نسبي. من بين الأصول ال 28 المتداولة ، فإن الإستراتيجية منضبطة للغاية: العمليات الطويلة: نفذ فقط لثلاثة أصول سائدة: Bitcoin و Ethereum و SOL. العمليات القصيرة: يتم إجراء العمليات القصيرة فقط على العملات البديلة ال 25 المتبقية. 4.3 تحليل هيكل الربح والخسارة مؤشرات الأداء الأساسية: صافي الربح : +$390,000 المصدر: فرط السوائل. إنتاج: صانع الحركة معدل الفوز: 41٪ عامل الربح والخسارة: 1.39 تحليل هيكل الربح والخسارة: متوسط الربح والخسارة : +$90.00 متوسط ربح الصفقة : +$779.00 متوسط الخسارة لكل معاملة: $389.00 يشير عامل الربح والخسارة للاستراتيجية البالغ 1.39 إلى أنها في حالة مربحة صحية. هيكل الربح والخسارة (متوسط الربح + 779 دولارا مقابل متوسط الخسارة - 389 دولارا) هو تجسيد نموذجي لنظام "اقتطاع الخسائر والسماح للأرباح بالعمل". على عكس استراتيجية التردد العالي ، فإن متوسط الخسارة الفردية لهذه الاستراتيجية أكبر من حيث القيمة المطلقة ، لكن قوتها المتفجرة على جانب الربح كافية لتغطية هذه الخسائر. 4.4 تحليل المخاطر: تقلبات عالية وتراجع ضخم في حين أن هذه الإستراتيجية تحقق عوائد كبيرة ، إلا أنها تأتي أيضا مع التعرض لمخاطر عالية للغاية. التعرض للمخاطر: يصل الحد الأقصى للتراجع التاريخي إلى 340,000 دولار. النظرة الرئيسية: قيمة التراجع هذه تساوي تقريبا إجمالي الربح التراكمي للاستراتيجية (390,000 دولار). يكشف هذا عن التقلبات الشديدة والضعف في الاستراتيجية ، حيث يواجه المستثمرون تاريخيا مخاطر شديدة لإعادة جميع أرباحهم تقريبا. تقلب الأداء: يصل الانحراف المعياري للربح والخسارة إلى 3639 ، في حين أن نسبة تقلب الأرباح والخسارة هي 0.024 فقط. تؤكد هذه القيمة المنخفضة للغاية أن ربحية الإستراتيجية لا تأتي من التراكمات الصغيرة المستقرة ، ولكنها تعتمد بشكل كبير على عدد قليل من الصفقات المربحة الضخمة لتحقيق الفوز. 4.5 تحليل إسناد الربح الربح والخسارة الاتجاهية: يأتي صافي الربح الكامل للاستراتيجية من مراكزها الطويلة. تظهر البيانات أن الربح التراكمي لأوامر الشراء هو 500,000 دولار ، بينما تبلغ الخسارة التراكمية للأوامر القصيرة 110,000 دولار. تظهر هذه البيانات بوضوح أنه خلال دورة السوق التي تم تحليلها ، فاقت مكاسب شراء العملات السائدة بكثير خسائر العملات البديلة على المكشوف. الربح والخسارة للعملة: تركيز عال للربح والخسارة يظهر أداء هذه الاستراتيجية تركيزا شديدا: الحد الأقصى للربح: نشأ من مركز شراء في عام $ETH ، مما ساهم بربح + 320,000 دولار. ساهمت هذه الصفقة بما يقرب من 82٪ من إجمالي الربح. الحد الأقصى للخسارة: مركز قصير ينشأ من $PYTH ، مما يؤدي إلى خسارة قدرها 180,000 دولار. المصدر: فرط السوائل. إنتاج: صانع الحركة 4.6 ملخص Amber Ridge هي استراتيجية "تقليد طويلة وقصيرة التيار السائد" ذات منطق واضح ولكن مخاطر عالية للغاية. يوضح أداؤها التاريخي الربحية الكبيرة للنموذج خلال دورات سوق محددة ، حيث ترتفع الأصول السائدة بشكل أسرع من العملات البديلة. ومع ذلك ، يجب أن يكون المستثمرون على دراية بوعي بخصائص المخاطرة والمكافأة: تركيز عال للأرباح: يعتمد نجاح الإستراتيجية بشكل شبه كامل على عدد قليل من صفقات "التشغيل المنزلي" (خاصة $ETH صفقات الشراء). تراجع محتمل ضخم: تأتي الإستراتيجية مع مخاطر تراجع محتملة كبيرة تساوي تقريبا إجمالي ربحها. هذه استراتيجية نموذجية "عالية المخاطر وعالية المكافأة" ، ويعتمد أداؤها بشكل كبير على الإصدار التجريبي من السوق وقدرة التوقيت للمديرين ، وهي مناسبة فقط للمستثمرين الذين يتمتعون بتحمل قوي للمخاطر. صندوق التعافي MC تحليل تقرير التحليل فترة البيانات: 10 أغسطس 2025 - 20 أكتوبر 2025 (دورة حياة السياسة الكاملة) المصدر: Movemaker 5.1 نظرة عامة على الإستراتيجية ووضع السوق صندوق MC Recovery هو قبو استراتيجي عالي التركيز على الناحية الاستراتيجية في النظام البيئي Hyperliquid. اعتبارا من 20 أكتوبر 2025 ، بلغت قيمة الإغلاق الإجمالية 2.42 مليون دولار. منذ إنشائها في أغسطس 2025 ، حققت الخزينة ربحا قدره 450,000 ألف دولار ، مع عائد سنوي قدره 56٪ خلال الشهر الماضي ، مما يدل على عوائد قوية. 5.2 سلوك التداول وصورة الإستراتيجية ويستند ما يلي إلى تحليل جميع المعاملات التاريخية البالغ عددها 1,111 معاملة للقبو منذ إطلاقه. تكرار التداول هو الأدنى بين الخزائن الخمسة التي تم تحليلها ، مما يعكس بوضوح أسلوب التداول غير عالي التردد والأكثر انتقائية. الاستراتيجية مركزة للغاية ، حيث تعمل على أربعة أصول فقط: Bitcoin و Ethereum و SOL و HYPE. أسلوب الإستراتيجية: ربحية ممتازة طويلة وقصيرة يظهر القبو قدرات التقاط ألفا ثنائية الاتجاه طويلة وقصيرة. تحديدا: قم بتنفيذ صفقات طويلة قصيرة ثنائية الاتجاه على $BTC وكلاهما مربح. قم بأداء صفقات الشراء فقط على $ETH و $HYPE ، وكلاهما مربحي. قم بتنفيذ صفقات بيع فقط على $SOL لتحقيق الربحية. هذا يدل على أن الإستراتيجية لا تتبع الإصدار التجريبي من السوق فحسب ، بل تحمل حكما اتجاهيا واضحا ومحددا مسبقا على أصول معينة بناء على إطار أبحاث الاستثمار المستقل. 5.3 تحليل هيكل الربح والخسارة مؤشرات الأداء الأساسية: صافي الربح: +$450,000 المصدر: فرط السوائل. إنتاج: صانع الحركة معدل الفوز: 48٪ عامل الربح والخسارة : 43.1 تحليل هيكل الربح والخسارة: متوسط الربح والخسارة : +$404.00 متوسط الربح لكل إجراء: +$862.00 متوسط الخسارة لكل صفقة: $18.00 معدل فوز الإستراتيجية (48٪) قريب من نقطة التعادل ، لكن عامل التعادل يقف عند 43.1. هذه قيمة نادرة للغاية ومتميزة وهي حجر الزاوية الأساسي لنجاح الإستراتيجية ، مما يعني أن إجمالي ربحها التراكمي هو أكثر من 43 ضعف إجمالي الخسارة التراكمية. هيكل الربح والخسارة ليس أقل من الكمال: يتم التحكم في متوسط الخسارة الفردية بإحكام عند -18 دولارا ، بينما يبلغ متوسط الربح الفردي + 862 دولارا. 5.4 تحليل المخاطر: التحكم النهائي في المخاطر قدرات إدارة المخاطر في الاستراتيجية هي أبرز ما يميزها. التعرض للمخاطر: الحد الأقصى للتراجع على الإطلاق هو 3,922 دولارا فقط. مقارنة بأرباحها التراكمية البالغة 450,000 ألف دولار و TVL البالغة 2.42 مليون دولار ، فإن هذا التراجع ضئيل ويكاد لا يكاد يذكر. تقلب الأداء: على الرغم من الانحراف المعياري العالي للربح والخسارة الواحد (2470) ، فإن هذا لا ينبع من المخاطر الجامحة ، ولكنه مدفوع بالكامل بعدد قليل من البورصات المربحة بشكل كبير. يوضح متوسط الخسارة المنخفض للغاية (-18 دولارا) والحد الأقصى للتراجع الصغير معا أن الإستراتيجية متسقة للغاية ومتسقة على جانب المخاطر (أي الصفقات الخاسرة). 5.5 تحليل إسناد الربح الربح والخسارة الاتجاهية: حققت الاستراتيجية أرباحا كبيرة ومتوازنة في كل من الاتجاهين الطويل والقصير. الربح التراكمي لأوامر الشراء هو 240,000 ألف دولار ، والربح التراكمي للأوامر القصيرة هو 210,000 دولار. هذا يثبت أن هذه استراتيجية ناضجة ** "في جميع الأحوال الجوية" يمكنها التكيف مع اتجاهات السوق المختلفة. ** الربح والخسارة للعملة: جميع العملات الأربع المتداولة مربحة. من بينها ، ساهم مركز $HYPE الطويل بأكبر ربح من العملة الواحدة (+ 180,000 دولار) وكان أحد مصادر الربح الأساسية للاستراتيجية. المصدر: فرط السوائل. إنتاج: صانع الحركة 5.6 ملخص صندوق التعافي من MC هو مثال على مستوى الكتب المدرسية لإدارة المخاطر. لا يسعى إلى التداول عالي التردد أو معدلات الربح العالية ، ولكنه يلتقط ألفا من خلال هيكل ربح وخسارة شبه مثالي وغير متماثل للغاية لتحقيق نمو مستقر على المدى الطويل. في صميم نجاحها تكمن حقيقة أن الغالبية العظمى من الصفقات الخاسرة يتم التحكم فيها بإحكام ضمن الحد الأدنى من النطاق الثابت (-18 دولارا في المتوسط) من خلال نظام منضبط للغاية مع السماح للمراكز المربحة بالتطور بشكل كامل. إنها استراتيجية عالية الجودة ذات مستوى عال من النضج ومخاطر منخفضة للغاية ، ومناسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن عوائد قوية. ملخص من خلال التحليل الكمي المتعمق لأفضل خمسة خزائن في Hyperliquid (AceVault و Growi HF و Systemic Strategies و Amber Ridge و MC Recovery Fund) ، تمكنا من رؤية من خلال سطح معدلات الفائدة السنوية المرتفعة وإجمالي الأرباح لاكتساب نظرة ثاقبة لجوهر استراتيجيتهم - لا يتم إنشاء جميع العوائد العالية على قدم المساواة. المصدر: فرط السوائل. إنتاج: صانع الحركة يكشف تحليلنا عن عدة استنتاجات رئيسية: التحكم في المخاطر ، وليس معدل الفوز ، هو حجر الزاوية في استراتيجية من الدرجة الأولى: على عكس التصور التقليدي ، لا تعتمد الخزائن الأكثر نجاحا في هذا التحليل على معدلات الفوز العالية (AceVault 28٪ ، Growi HF 38٪ ، MC Recovery 48٪). بدلا من ذلك ، ينبع انتصارهم من منطق مشترك مطبق بصرامة: هيكل غير متماثل للربح والخسارة. نموذج "النصر غير المتماثل": صندوق MC Recovery Fund هو مثال لهذا النموذج. عامل الربح والخسارة البالغ 43.1 مذهل ، وخلفه تحكم شبه مثالي في المخاطر: متوسط خسارة يبلغ 18 دولارا فقط لكل صفقة ، بينما يبلغ متوسط الربح + 862 دولارا. وينطبق الشيء نفسه على Growi HF (عامل الربح والخسارة 10.76). هذا يدل على أن نموذج ربحيتهم لا يعتمد على "الفوز بمرات أكثر" ، ولكن على "الإصابات الطفيفة فقط عندما تخسر ، والحصول على عوائد ضخمة عندما تحقق ربحا". الحد الأقصى للتراجع هو "اختبار إجهاد" للاستراتيجية: عمودا "الحد الأقصى للتراجع" و "نسبة التراجع" في مخطط المقارنة يقسمان بوضوح متانة الإستراتيجية. يظهر صندوق MC Recovery Fund (التراجع 3,922 دولارا) و AceVault (التراجع 791 دولارا) التحكم في مخاطر الكتب المدرسية ، حيث كان أكبر تراجع في التاريخ ضئيلا يكاد يذكر. في المقابل ، يصل تصحيح Amber Ridge إلى 340,000 ألف دولار ، وهو ما يمثل 87٪ من إجمالي أرباحها ، مما يعني أن المستثمرين عانوا من تقلبات شديدة مع "صفر أرباح" تقريبا. كما كشف الارتداد الأخير لشركة Systemic Strategies البالغ 128,000 دولار عن هشاشة نموذجها. يأتي Alpha من مصادر مختلفة: تختلف استراتيجيات النجاح في مساراتها. تقوم AceVault ببيع العملات البديلة بشكل منهجي لتحقيق الربح من خلال التداول عالي التردد ؛ Growi HF هو صياد ثيران عدواني ، يلتقط الاتجاهات تحت رقابة صارمة على المخاطر. من ناحية أخرى ، أظهر صندوق التعافي MC قدرات توازن طويلة وقصيرة ناضجة وهو استراتيجية "في جميع الأحوال الجوية". هذه شهادة على عمق النظام البيئي Hyperliquid ، مما يسمح لأنواع مختلفة من استراتيجيات ألفا بالتعايش. بالنسبة للمستثمرين ، يجب ألا ينظر تقييم الخزائن فقط إلى معدل الفائدة السنوية بالقيمة الاسمية. تكمن القيمة الحقيقية للاستراتيجية في قدراتها في إدارة المخاطر التي تكشف عنها عامل الربح والخسارة والحد الأقصى للتراجع. في ساحة التقلبات العالية والرافعة المالية العالية في Hyperliquid ، يقع هيكل الربح والخسارة غير المتماثل في صميم تحقيق الربحية على المدى الطويل ، والتحكم الشديد في المخاطر هو الطريق الوحيد لهذا النصر. حول Movemaker Movemaker هي أول منظمة مجتمعية رسمية مرخصة من قبل مؤسسة Aptos وبدأتها Ankaa و BlockBooster بشكل مشترك ، مع التركيز على تعزيز بناء وتطوير النظام البيئي الناطق باللغة الصينية في Aptos. بصفتها الممثل الرسمي ل Aptos في المنطقة الناطقة باللغة الصينية ، تلتزم Movemaker بإنشاء نظام بيئي متنوع ومفتوح ومزدهر ل Aptos من خلال ربط المطورين والمستخدمين ورأس المال والعديد من الشركاء البيئيين. اخلاء المسؤوليه: هذه المقالة / المدونة لأغراض إعلامية فقط ، وتمثل الرأي الشخصي للمؤلف ، ولا تمثل موقف Movemaker. لا يقصد من هذه المقالة تقديم: (1) المشورة الاستثمارية أو توصيات الاستثمار. (2) عرض أو طلب لشراء الأصول الرقمية أو بيعها أو الاحتفاظ بها؛ أو (3) الاستشارات المالية أو المحاسبية أو القانونية أو الضريبية. يعد الاحتفاظ بالأصول الرقمية ، بما في ذلك العملات المستقرة و NFTs ، محفوفا بالمخاطر للغاية ، مع تقلبات عالية في الأسعار ويمكن أن يصبح عديم القيمة. يجب أن تفكر بعناية فيما إذا كان تداول الأصول الرقمية أو الاحتفاظ بها مناسبا لك بناء على وضعك المالي. لأسئلة محددة ، يرجى استشارة مستشارك القانوني أو الضريبي أو الاستثماري. المعلومات الواردة هنا، بما في ذلك بيانات وإحصاءات السوق، إن وجدت، هي لأغراض المعلومات العامة فقط. تم اتخاذ عناية معقولة في إعداد هذه البيانات والرسوم البيانية ، لكننا لسنا مسؤولين عن أي أخطاء أو سهو واقعي تم التعبير عنها فيها.