Эта статья была автоматически переведена с языка оригинала.

Тренды компаний по сбору средств в криптовалюте: почему третий квартал 2023 года стал переломным моментом

Опубликовано 11 авг. 2025 г.

Обновлено 11 авг. 2025 г.

2 мин. на чтение

Введение в компании по сбору средств в криптовалюте и рыночные тренды

Компании по сбору средств в криптовалюте играют ключевую роль в экосистеме блокчейна, помогая проектам привлекать капитал для разработки и расширения. Несмотря на их важность, этот сектор столкнулся с серьезными вызовами в последнее время. Третий квартал 2023 года стал периодом с самым низким уровнем активности по сбору средств в криптовалюте с четвертого квартала 2020 года, что подчеркивает изменения в рыночной динамике. В этой статье рассматриваются изменяющийся ландшафт сбора средств в криптовалюте, ключевые тренды и новые стратегии, формирующие отрасль.

Снижение активности в сборе средств в криптовалюте: ключевые выводы третьего квартала 2023 года

Сектор сбора средств в криптовалюте переживает резкий спад, собрав всего $2,1 миллиарда через 297 сделок в третьем квартале 2023 года. Это резкий контраст с первым кварталом 2022 года, когда было собрано $17,5 миллиарда через более чем 900 сделок. Несколько факторов способствуют этому снижению:

Рыночные условия: Крах крупных игроков, таких как FTX, и общая экономическая неопределенность ослабили доверие инвесторов.
Смена фокуса: Инвесторы все чаще отдают предпочтение проектам на ранних стадиях и инвестициям в инфраструктуру, а не приложениям, ориентированным на пользователей.

Что это значит для отрасли?

Настроения инвесторов: Спад отражает осторожные настроения инвесторов, вызванные макроэкономическими факторами и громкими провалами.
Возможности для устойчивости: Проекты, сосредоточенные на базовых технологиях и долгосрочном росте, могут привлечь новый интерес.

Инвестиции в ранние стадии и инфраструктуру: новый фокус

По мере развития рынка компании по сбору средств в криптовалюте перенаправляют свое внимание на проекты на ранних стадиях и развитие инфраструктуры. Этот сдвиг подчеркивает растущее признание базовых технологий как двигателей долгосрочного роста. Основные области внимания включают:

Инфраструктура блокчейна: Инвестиции в масштабируемые и безопасные блокчейн-сети.
Новые технологии: Поддержка инноваций, таких как Lightning Network и протоколы Fedimint.
Региональное развитие: Целевое финансирование регионов с неиспользованным потенциалом, таких как Африка.

Почему инфраструктура важна

Масштабируемость: Надежная инфраструктура необходима для обработки увеличенного уровня принятия блокчейна.
Безопасность: Усиленные меры безопасности могут снизить риски и укрепить доверие среди пользователей и инвесторов.

Стратегии крупномасштабного накопления биткоинов

Один из самых амбициозных планов в криптовалютной сфере принадлежит компании Metaplanet Inc., которая стремится накопить 210,000 BTC к 2027 году — эквивалент 1% всех биткоинов в обращении. Компания планирует привлечь $5,4 миллиарда для достижения этой цели, что свидетельствует о сильной уверенности в долгосрочной ценности биткоина.

Последствия крупномасштабного накопления биткоинов

Влияние на рынок: Такое крупное накопление может повлиять на цену и ликвидность биткоина.
Стратегическое позиционирование: Компании, принимающие эту стратегию, могут получить конкурентное преимущество в криптовалютной экосистеме.

Региональный фокус: инновации с биткоином в Африке

Африка становится перспективным регионом для криптовалютных инноваций, о чем свидетельствует фонд Recursive Capital’s Fund I, подчеркивающий потенциал континента. Фонд делает акцент на инфраструктуре, майнинге и технологиях, таких как Lightning Network и протоколы Fedimint.

Почему Африка важна для сбора средств в криптовалюте

Возобновляемая энергия для майнинга: Богатые ресурсы возобновляемой энергии в Африке могут поддерживать устойчивый майнинг биткоинов.
Финансовая инклюзия: Технология блокчейна имеет потенциал для решения проблем финансовой инклюзии в регионе.

Стратегии венчурного капитала в криптовалютной сфере

Компании венчурного капитала адаптируют свои стратегии для навигации в изменяющемся криптовалютном ландшафте. Например:

Haun Ventures: Привлечение $1 миллиарда для двух новых фондов, поровну разделенных между стартапами на ранних стадиях блокчейна и инвестициями на поздних стадиях.
ParaFi Capital: Привлекли $120 миллионов для приобретения долей в других криптовалютных фондах и инвестиций в бизнесы на основе блокчейна.

Ключевые тренды в венчурном капитале

Диверсификация: Компании диверсифицируют свои портфели для снижения рисков.
Фокус на инновации: Акцент на передовые технологии и масштабируемые решения.

SPACs и PIPEs: инновационные механизмы сбора средств

Accelerate, новая компания казначейства Solana, планирует привлечь $1,51 миллиарда с использованием SPACs, PIPEs и конвертируемого долга. Эти механизмы предлагают уникальные преимущества, но также несут риски, особенно для розничных инвесторов.

Риски и преимущества SPACs и PIPEs

Преимущества: Быстрый доступ к капиталу и снижение регуляторных барьеров.
Риски: Потенциальное размывание долей и недостаток прозрачности для розничных инвесторов.

Регуляторная ясность и политическое участие в сборе средств в криптовалюте

Регуляторная ясность остается критическим фактором успеха компаний по сбору средств в криптовалюте. Правительства и политики все активнее участвуют в формировании регуляторного ландшафта, что может либо способствовать росту, либо создавать барьеры для деятельности по сбору средств.

Роль регулирования в сборе средств в криптовалюте

Защита инвесторов: Четкие регуляции могут повысить доверие инвесторов.
Стабильность рынка: Регуляторные рамки могут снизить волатильность и способствовать устойчивому росту.

Заключение: навигация по будущему сбора средств в криптовалюте

Ландшафт сбора средств в криптовалюте претерпевает значительные изменения, вызванные рыночными условиями, изменением приоритетов инвесторов и инновационными стратегиями. Несмотря на существующие вызовы, акцент на проекты на ранних стадиях, инвестиции в инфраструктуру и региональное развитие предлагает многообещающие возможности для роста. По мере того как отрасль адаптируется к этим трендам, компании по сбору средств в криптовалюте будут играть ключевую роль в формировании будущего технологии блокчейна.

Дисклеймер

Материалы предоставлены исключительно в ознакомительных целях и могут включать информацию о продуктах, которые недоступны в вашем регионе. Они не являются инвестиционным советом или рекомендацией, предложением или приглашением к покупке, продаже или удержанию криптовалюты / цифровых активов, советом в финансовой, бухгалтерской, юридической или налоговой сфере. Криптовалютные и цифровые активы, в том числе стейблкоины, сопряжены с высокими рисками и подвержены сильным ценовым колебаниям. Тщательно оцените финансовое состояние и определите, подходит ли вам торговля и удерживание цифровых активов. По вопросам, связанным с вашими конкретными обстоятельствами, обращайтесь к специалистам в области законодательства, налогов или инвестиций. Информация, представленная на этой странице (включая рыночные и статистические данные, если таковые имеются), предназначена исключительно для ознакомления. При подготовке статьи были приняты все меры предосторожности, однако автор не несет ответственности за фактические ошибки и упущения.

© OKX, 2025. Эту статью можно копировать и распространять как полностью, так и в цитатах объемом не более 100 слов, при условии некоммерческого использования. При любом копировании или распространении всей статьи должно быть указано: «Разрешение на использование получено от владельца авторских прав на эту статью — © OKX, 2025. Цитаты должны содержать ссылку на название статьи и ее автора, например: «Название статьи, [имя автора, если указано], © OKX, 2025». Часть контента может быть создана с использованием инструментов искусственного интеллекта (ИИ). Создание производных материалов и любое другое использование данной статьи не допускается.