Preço de Bitcoin

x402 destaca a narrativa do Pagamento Agentic Atualmente, a maioria dos projetos no mercado são não-VC Já há muitos esclarecimentos sobre os alvos, então não vou repetir Quero mais discutir a minha compreensão do x402 do ponto de vista do produto Aviso de texto longo, TLDR: Atualmente, na situação do mercado, pessoalmente, vejo o @daydreamsagents como o mais promissor com o ajuste do produto de distribuição encapsulada LLM + estrutura para desenvolvedores. 1. x402: de "ferramenta autorizada" a "entidade econômica independente" Para mim, não é uma moda passageira, afinal, é iniciado pessoalmente pelos gigantes @coinbase e @Cloudflare, e o Protocol de Pagamentos Agent (AP2) lançado pelo @Google, que se integra ao x402, também expande ainda mais os limites de negócios do x402. Seu valor precisa ser entendido no contexto da evolução dos Agents: - Início de 23-24 anos: O Agent era apenas um Wrapper de LLM, no máximo um chatbot mais avançado. - Final de 24 - início de 25 anos: A aparição do protocolo MCP tornou mais simples e padronizado o chamado de serviços externos pelo Agent, permitindo que o Agent, além de ter um cérebro (LLM), também tivesse mãos e pés para executar (através de serviços chamados pelo MCP), originando o conceito de Swarms (agregados de AI Agents). Mas até esse ponto, a autonomia do Agent ainda era muito limitada, chamar serviços externos exigia autorização manual da chave API, serviços pagos precisavam do cartão de crédito humano, basicamente, ao encontrar um muro de pagamento externo, o processo ficava preso, necessitando de intervenção humana. Além disso, o modelo de assinatura de serviços SaaS, neste cenário do Agent, também parece inadequado. Porque a maioria das chamadas do Agent é muito leve, você realmente vai pedir ao Agent para comprar passagens todos os dias? Com a frequência de chamadas imprevisível, o custo fixo claramente não é econômico. Para fazer algumas chamadas de API ocasionalmente, ter que pagar uma assinatura de $20/mês para o Agent é simplesmente ridículo. A realidade dos dados mostra que os usuários médios utilizam apenas 20-30% da cota de assinatura, enquanto os 70% restantes são pura perda. E o x402, com a chegada do Google AP2, resolve esse problema: - Operação autônoma: Através da Coinbase Smart Wallet e da autorização de assinatura EIP-3009, o Agent pode realizar micropagamentos para serviços externos, com liquidação em milissegundos na Base L2, evoluindo de "ferramenta autorizada por humanos" para "entidade econômica independente", realmente operando 24/7 sem intervenção humana. - Pagamento sob demanda: O modelo de pagamento sob demanda, preciso para cada chamada de API, também ajuda os usuários leves a economizar muito custo, permitindo que muitos serviços com custo marginal quase zero (como poder computacional ocioso) possam ser bem monetizados. 2. Cadeia ecológica do x402: Facilitador + Provedor A cadeia ecológica do x402 (sem considerar blockchain, carteira, ferramentas para desenvolvedores, que são as mais básicas) é na verdade bastante simples, atualmente, os principais são Facilitador (promotor de pagamentos) e Provedor (fornecedor de serviços Agent). 1) Facilitador (promotor de pagamentos) Você pode entender como algo semelhante ao Alipay, cuja principal função é ajudar a pagar, receber e verificar se o pagamento foi recebido. A função central é verificar a assinatura EIP-3009, transmitir transações na blockchain e pagar as taxas de gas. Principais jogadores atuais: Coinbase CDP (Base chain, sem taxas) PayAI Network (Solana/múltiplas chains, sem taxas) Meridian (solução empresarial, 1% de taxa de retirada) 2) Provedor (fornecedor de serviços Agent) Abrange tudo, como captura de informações, RPC de blockchain, armazenamento, poder computacional, etc., todos os serviços que um Agent pode usar e comprar. Serviços já integrados ao x402: Inferência AI: Dreams Router, Hyperbolic API de dados: Neynar (social), Zyte (captura) Armazenamento: Pinata (IPFS) Serviços na blockchain: Base RPC 3. Não superestime o valor do Facilitador Não estou pessimista em relação a projetos de facilitadores como o @PayAINetwork, qualquer participante em um campo inicial tem espaço para crescimento. Apenas o núcleo funcional do facilitador (verificação de assinatura, transmissão de transações) realmente não tem uma barreira técnica alta, e atualmente há 15 facilitadores no x402, incluindo opções puramente gratuitas como o Facilitador Coinbase, e O papel do Facilitador, para mim, não tem uma boa barreira de proteção e atributos de investimento, provavelmente acabará se tornando um negócio de baixa margem. - Baixa barreira técnica: engenheiros experientes podem criar facilitadores - Tendência de guerra de preços: a maioria dos facilitadores tem 0% de taxas - Excesso de oferta: atualmente 15, pode haver mais no futuro - Subsídios de gigantes pressionando os preços: Coinbase subsidia através do ecossistema Base 4. Dilemas iniciais do papel do Provedor Atualmente, o número de provedores do x402 ainda é muito pequeno (apenas mais de 30), e além de grandes empresas como AWS e Hyperbolic que expressam claramente apoio, a maioria dos provedores de serviços já disponíveis é de nível inferior, composta principalmente por serviços de comunidades e pequenos desenvolvedores. Isso é normal, na minha visão, é o resultado do conflito natural entre serviços Agent e serviços SaaS. 1) Resistência 1: Problemas de investimento A integração direta do x402 requer um certo volume de engenharia, e fornecer serviços para Agents também envolve um desafio para os processos KYC/AML existentes. Para um mercado inicial, essa relação custo-benefício pode não valer a pena para grandes empresas se envolverem imediatamente. 2) Resistência 2: Lucros exorbitantes do modelo de assinatura destruídos O SaaS tradicional é altamente lucrativo, ganhando com o fato de que os usuários, após a assinatura, usam apenas 20-30% da cota, enquanto os 70-80% restantes de quota ociosa geram lucro puro. Vamos analisar um caso típico de LLM: Assinatura do ChatGPT Plus: $20/mês, um usuário comum usa em média 1000 vezes = taxa implícita de $0.02 por uso, mas o custo real do LLM da OpenAI: cerca de $0.005/uso, a margem de lucro gerada pela quota ociosa: 75% Se mudarmos para o pagamento por uso do x402: Gasto real do usuário: 1000 vezes × $0.010 = $10/mês, perda de receita da OpenAI: $20 - $10 = -50% É por isso que os gigantes tradicionais podem não entrar tão rapidamente, não é que a tecnologia não possa, mas o modelo de preços e a racionalidade econômica determinam que eles não serão muito proativos. O lucro exorbitante obtido pelo modelo de assinatura através de "taxa fixa + desperdício ocioso" é a base do modelo de negócios dessas empresas, e o pagamento sob demanda do x402 destrói essa base. E, nessa situação, nem precisamos falar sobre criar uma loja de Agents e um mercado de P2P para serviços de Agents. A maioria dos serviços centrais que os Agents desejam usar ainda não suporta o x402, e os que estão disponíveis são serviços de cauda longa que não capturam muito valor. Quando realmente escalar, os gigantes também entrarão para colher - você não vê que o @coinbase lançou um Bazaar x402? Portanto, sou cético quanto ao teto dos tokens emitidos por provedores de serviços individuais e ao ajuste do mercado de produtos de projetos que se aproximam do mercado de contratação P2P, nesta fase. 5. Existe demanda empresarial? Na minha opinião: não há muita. Pelo menos nesta fase. As características do produto do x402 determinam naturalmente seu perfil de usuário: - Pagamentos micropagos sob demanda (precisos para cada chamada) - Descentralização (carteira é identidade, sem necessidade de KYC) - Frequência de chamadas imprevisível (tarefa impulsionada por Agent) Essas características determinam que seu perfil de usuário tende mais a desenvolvedores comunitários, projetos experimentais, cenários com orçamento e previsibilidade de chamadas não muito altos. Uma vez que se trata de aplicações empresariais, a demanda é completamente diferente: - Garantia de SLA empresarial - Estrutura de custos previsível - Volume de chamadas grande e estável - Requisitos de conformidade do fornecedor Nessa situação, essas empresas ainda tendem a usar SaaS tradicional, afinal, podem negociar descontos, e a escala média resulta em um custo unitário muito mais baixo, além de ter a confiança da marca, e se algo der errado, há compensação. A menos que o SaaS também entre no serviço de Agent, mas, como mencionei anteriormente, esse processo não é tão rápido. Portanto, para o @mrdn_finance, um facilitador empresarial (focado em gestão empresarial: 1% de taxa de retirada + controle de permissões em nível organizacional + painel de auditoria), eu também não consigo entender muito bem a origem da sua demanda sustentável, pelo menos agora, claro que acredito que esses projetos também conseguem ver isso, e não vão simplesmente apostar seu destino em uma única perspectiva de negócios, mas, em termos de avaliação, realmente não é baixa. 6. A abordagem mais prática: modo daydream Uma vez que a maioria dos SaaS tradicionais não está x402-izada por enquanto, e os serviços de Provedor ainda são muito escassos e iniciais, a abordagem mais prática é: - Encapsular aqueles serviços centrais que ainda não estão x402-izados - Reduzir a barreira de desenvolvimento para Agents nativos do x402 @daydreamsagents, na minha compreensão, seus produtos Daydream Router e Daydream framework são a concretização dessas duas ideias. 1) Daydream Router O "cérebro" do Agent (inferência LLM) é uma necessidade 100%, e também é o início do Agent, embora a Anthropic tenha claramente se juntado ao plano x402, outras grandes empresas de modelos, por um longo período, ainda podem não se x402-izar, permanecendo no modelo de assinatura. Isso traz uma grande oportunidade de encapsulamento no nível intermediário. E o daydream router faz exatamente isso: - Usando sua própria conta empresarial OpenAI - Embalando como uma interface x402 para fornecer ao Agent - Agregando mais de 20 modelos - O Agent chama LLM por meio de chamadas padrão x402, pagando por uso O router usa o facilitador da Coinbase e tem o facilitador como backup, e esse negócio de distribuir serviços LLM para Agents é, na verdade, um negócio com margem de lucro muito alta. 2) Daydream Framework Encapsular LLM apenas resolve o "lado da oferta" (ter serviços de cérebro utilizáveis), mas ainda precisa resolver o "lado da demanda" (permitir que o Agent tenha mãos e pés). A equipe Daydream também é considerada uma estrutura de Agent, migrar para o x402 é bastante natural, e essa estrutura ajuda os desenvolvedores a integrar carteiras inteligentes, conectar cada serviço x402, embutir controle de orçamento, lidar com lógica de pagamento e recebimento, etc. Eu valorizo mais o fato de que cada Agent, após a implantação, também usará o router para chamar LLM, aumentando indiretamente a demanda pelo produto router. E a receita gerada pelo produto router será usada para recompra de tokens. Sim, na verdade, o que está sendo feito não é complicado, a perspectiva de negócios também é muito simples, mas em um mercado inicial, é preciso adotar essa perspectiva prática para conquistar o mercado e a mente. 7. x402 é um passo crucial no desenvolvimento dos Agents Voltando à pergunta anterior: - Quando será a segunda onda dos AI Agents? - Onde está o ponto de interseção entre Crypto e AI? A resposta está aqui. Um Agent com mais autonomia econômica, é a chave para desbloquear a Economia Agentic.