Preț Lido DAO

Autor: @BlazingKevin_ , cercetător la Movemaker Ecosistemul Vaults de pe platforma Hyperliquid oferă o fereastră unică pentru investitori pentru a observa și a participa la strategiile derivate on-chain executate de manageri profesioniști. Această lucrare efectuează o analiză cantitativă sistematică și o deconstrucție strategică a celor mai proeminente bolți din acest ecosistem. Cadrul de evaluare și metodologia datelor Pentru o comparație obiectivă și multidimensională, am selectat cinci seifuri reprezentative cu cea mai mare scară de management și performanță pe Hyperliquid: AceVault, Growi HF, Systemic Strategies, Amber Ridge și MC Recovery Fund. Sursa: Hyperliquid Cadrul nostru de evaluare se va învârti în jurul următorilor indicatori de bază pentru a construi o imagine completă a fiecărei strategii de seif: Indicatori de performanță: câștiguri totale (PNL), profituri, tranzacții totale, rata de câștig, factorul de profit. Indicatori de eficiență a tranzacționării: profit și pierdere medie, profit mediu, pierdere medie pe tranzacție. Indicatori de gestionare a riscurilor: drawdown maxim, abaterea standard a unui singur P&L, raportul de volatilitate P&L (adică P&L mediu/abatere standard). Indicatori de atribuire a strategiei: contribuția P&L a fiecărei monede, preferința pozițiilor lungi și scurte pentru anumite monede. În ceea ce privește achiziția de date, am extras cele mai lungi date istorice de tranzacții disponibile pentru fiecare seif stocat de Hyperliquid. Este important de reținut că, din cauza limitărilor de stocare a datelor platformei, perioada de date istorice a High Frequency Trading Vault (HFT) este relativ scurtă, iar fereastra de analiză pe care o putem obține variază de la trei zile la două luni. Pentru strategiile care sunt tranzacționate mai rar, putem observa o performanță istorică mai lungă. AceVault Hyper01 Perioada de analiză: 16 octombrie 2025 - 20 octombrie 2025 Sursa: Movemaker 1.1 Prezentare generală a strategiei și poziția pe piață AceVault Hyper01 nu este doar unul dintre cele mai mari seifuri strategice din ecosistemul Hyperliquid în funcție de activele gestionate (TVL), dar performanța sa este, de asemenea, remarcabilă. Începând cu 20 octombrie 2025, TVL-ul seifului a ajuns la 14,33 milioane de dolari. De la funcționarea sa în august 2025, strategia a obținut un profit cumulat de 1,29 milioane USD, cu un randament anualizat (APR) de 127% în ultima lună, demonstrând capacități puternice și durabile de generare de alfa. 1.2 Cuantificarea comportamentului și performanței tranzacțiilor În perioada de analiză de patru zile pe care am selectat-o, seiful a înregistrat un total de 19.338 de lichidări, oferindu-ne un eșantion extrem de precis al strategiei sale. Indicatori de performanță de bază: Profit net (PNL total): +$103,110.82 Sursa: Hyperliquid; Producție: Movemaker Rata de câștig: 28% Factor de profit: 3.71 Analiza structurii profitului și pierderii: P&L mediu (medie. PNL): +$5.33 Profitul mediu pe tură (medie. Câștigă): +$26.00 Pierderea medie pe tranzacție (AVG. Pierdere): 2,70 USD Indicatori de risc: Retragere maximă: 791,20 USD Abaterea standard a StdDev a PNL: 26.84 Rata de volatilitate a profitului și pierderii (medie. PNL / StdDev): 0,199 1.3 Portretul strategiei și atribuirea riscurilor Portret de strategie: scurtmetraje de înaltă frecvență, asimetrice, sistematice Frecvența de tranzacționare a AceVault se află în partea de sus a tuturor seifurilor și face parte din strategia de tranzacționare cu frecvență foarte înaltă (HFT). Cu o rată de câștig de doar 28% și un factor de profit/pierdere de 3,71, prezintă o caracteristică tipică a strategiei de urmărire a tendinței sau a impulsului: strategia nu se bazează pe o rată mare de câștig, ci mai degrabă acoperă pe deplin o pierdere mare, dar bine controlată (pierdere medie de 2,70 USD) cu câteva tranzacții, dar profitabile (profit mediu de 26,00 USD). Această structură de profit și pierdere extrem de asimetrică este nucleul modelului său de profit. Atribuirea profitului: O victorie generală pentru urșii altcoin-urilor Strategia tranzacționează o gamă largă de active (acoperind 77 de active), dar operațiunile sale long-short arată o consistență și o disciplină uimitoare: Operațiuni lungi: Executați numai pentru trei active majore: BTC, ETH și HYPE. Acțiuni scurte: Doar operațiunile scurte sunt efectuate pe toate celelalte 74 de altcoins. Sursa: Hyperliquid; Producție: Movemaker În această perioadă de analiză, sursele de profit ale strategiei sunt extrem de clare: Poziție scurtă: Profit cumulat +137.804 USD Poziție lungă: Pierdere acumulată de 33.726 USD Acest lucru indică faptul că întregul profit net al AceVault provine din vânzarea în lipsă sistematică a 74 de altcoins. Cea mai mare contribuție la profit a venit din poziția scurtă a lui $FXS (+34.579 USD), în timp ce pierderea a fost concentrată pe poziția lungă a lui $HYPE (-16.100 USD). Managementul riscurilor: controlul final al pierderilor Această strategie demonstrează capacități de gestionare a riscurilor la nivel de manual. Cu un TVL de 14,33 milioane USD și o frecvență de aproape 20.000 de tranzacții, scăderea sa maximă în patru zile este strict controlată la 791,20 USD, ceea ce este o cifră extrem de impresionantă. Acest lucru se aliniază foarte mult cu pierderea unică medie de -2,70 USD, demonstrând un mecanism stop-loss sistematic și extrem de strict încorporat în strategia sa. 1.4 Rezumat AceVault Hyper01 este o strategie de înaltă frecvență cu logică clară, aplicare strictă și sistematică ridicată. Modelul său de bază este de a executa sistematic o strategie scurtă de înaltă frecvență prin luarea unei poziții lungi într-un coș de active mainstream, potențial ca acoperire beta sau poziție pe termen lung, în timp ce execută sistematic o strategie scurtă de înaltă frecvență pe piața mai largă de altcoins. În timpul ciclului de piață analizat, randamentele în exces ale strategiei au provenit în întregime din captarea precisă a declinului altcoin-urilor. Sistemul său de control al riscurilor de top asigură că pierderile sunt strict limitate la un interval mic și gestionabil atunci când se execută o strategie cu câștiguri mici, rezultând o profitabilitate generală sănătoasă și puternică. Growi HF Perioada de analiză: 7 august 2025 - 20 octombrie 2025 Sursa: Movemaker 2.1 Prezentare generală a strategiei și poziției pe piață Growi HF este un seif strategic în ecosistemul Hyperliquid care a arătat un impuls puternic de creștere. Începând cu 20 octombrie 2025, valoarea sa totală de blocare a ajuns la 5,1 milioane USD. Seiful este în funcțiune din iulie 2024 și are un istoric public de peste un an, obținând un profit cumulat de 1,05 milioane de dolari. Randamentul său anualizat în ultima lună este de până la 217%, demonstrând capacitățile sale excelente de generare de alfa și explozia puternică a profitului. 2.2 Cuantificarea comportamentului și performanței tranzacționării Analiza noastră se bazează pe date detaliate de tranzacționare pentru seif din ultimele două luni și jumătate, timp în care au fost înregistrate un total de 16.425 de lichidări, iar frecvența sa de tranzacționare rămâne foarte activă printre seifuri similare. Indicatori de performanță de bază: Profit net: +$901,094 Sursa: Hyperliquid; Producție: Movemaker Rata de câștig: 38% Factor P&L: 10.76 Analiza structurii profitului și pierderii: P/L mediu pe volum: +$54.86 Profit mediu pe acțiune: +$159.00 Pierdere medie pe tranzacție: 9,00 USD Indicatori de risc: Drawdown maxim: $16,919 Abaterea standard a unui singur profit și pierdere: 1841.0 Rata de volatilitate P&L: 0,030 2.3 Portretul strategiei și atribuirea riscurilor Portret de strategie: "Vânătorul de tauri" asimetric suprem Similar cu AceVault, modelul de profit al Growi HF se bazează și pe o structură de rentabilitate asimetrică, dar într-o formă mai extremă. Cu o rată de câștig de 38% și un factor de profit/pierdere de 10,76, dezvăluie nucleul strategiei sale: să acopere pe deplin majoritatea tranzacțiilor (dar cu pierderi minime) cu câteva tranzacții (dar foarte profitabile). Structura sa de profit și pierdere (profit mediu de 159 USD vs. pierdere medie de -9 USD) este o reflectare perfectă a strategiei sale. Aceasta este o strategie tipică de urmărire a tendințelor de "tăiați pierderile, lăsați câștigătorii să alerge". Atribuirea profitului: Preferință lungă sistematică și selecție superioară a activelor Comportamentul de tranzacționare al acestei strategii arată o puternică tendință ascendentă. Din cele 20 de active de tranzacționare analizate, doar operațiuni bidirecționale au fost efectuate pe $LTC, în timp ce restul de 19 active au fost doar lungi. Sursa: Hyperliquid; Producție: Movemaker P&L direcțional: Marea majoritate a profiturilor strategiei provin din poziții lungi (profit cumulat + 886.000 USD), în timp ce singura expunere scurtă ($LTC) contribuie și la un profit mic (+23.554 USD). Coin P&L: Strategia are capacități excelente de selecție a activelor. În perioada de analiză, toate cele 20 de active tranzacționate nu au avut o pierdere netă. Poziția cu cea mai mare contribuție la profit a venit din poziția lungă de $XRP (+310.000 USD), care a fost motorul de profit de bază al ciclului. Managementul riscului: Combinație de toleranță la volatilitate și stop-loss strict Modelul de gestionare a riscului al Growi HF este diferit de AceVault. Abaterea sa standard de un singur profit și pierdere de până în 1841 sugerează că strategia nu încearcă să netezească fluctuațiile PNL pe o singură tranzacție, ci este dispusă să suporte o variabilitate semnificativă a profitului în schimbul oportunității de a obține profituri mari ("Home Run"). Cu toate acestea, această toleranță ridicată la volatilitatea ascendentă contrastează cu intoleranța extremă la riscul de scădere. -Pierderea medie de 9,00 USD și drawdown-ul maxim de doar 16.919 USD (extrem de scăzut comparativ cu un TVL de 5,1 milioane și un profit de 900.000) sunt dovezi puternice ale mecanismului său extrem de eficient de control al riscurilor, capabil să înăbușe sistematic și înăbușit pierderile înainte ca acestea să se mărească. 2.4 Rezumat Growi HF este o strategie de tranzacționare extrem de asimetrică, de lungă durată. Nu urmărește o rată mare de câștig, dar folosește un sistem extrem de strict de control al pierderilor (pierdere medie de doar 9 USD) pentru a "vâna" tendințe bull explozive (profit mediu de 159 USD). În timpul ciclurilor de piață analizate, strategia a demonstrat o profitabilitate puternică și o selecție aproape perfectă a activelor în direcția ascendentă (0 active cu pierderi). Subtilitatea modelului său de risc este că combină cu succes "volatilitatea ridicată per PNL" cu "protecția sistematică împotriva riscului de scădere" pentru a obține randamente excelente ajustate la risc. Strategii sistemice Perioada de analiză: 13 octombrie 2025 - 20 octombrie 2025 Sursa: Movemaker 3.1 Prezentarea generală a strategiei și poziția pe piață Strategiile sistemice sunt un seif de strategie în ecosistemul hiperlichid cu o scară de management semnificativă și o istorie lungă de funcționare. Începând cu 20 octombrie 2025, valoarea sa totală de blocare este de 4,3 milioane USD. Operațional din ianuarie 2025, seiful se mândrește cu un istoric de peste nouă luni și a acumulat câștiguri de 1,32 milioane de dolari, o dovadă a eficienței istorice a modelului său pe perioade mai lungi. Cu toate acestea, randamentul său anualizat (APR) pentru aproape o lună este de doar 13%, date care sugerează o încetinire semnificativă a profitabilității recente a strategiei. 3.2 Analiza performanței tranzacționării recente (săptămâna trecută) Următoarea este o analiză aprofundată bazată pe cele 11.311 tranzacții închise ale seifului în ultima săptămână. Datele arată în mod clar că strategia a întâmpinat vânturi nefavorabile serioase în mediul de piață recent, ceea ce a dus la o scădere semnificativă a performanței. Indicatori de performanță de bază: Profit net: -115.000 USD Sursa: Hyperliquid; Producție: Movemaker Rata de câștig : 22% Factor P&L : 0.56 Analiza structurii profitului și pierderii: P&L mediu: -$10.22 Profit mediu pe tranzacție: +$61.00 Pierdere medie pe tranzacție: 30,00 USD 3.3 Portretul strategiei și atribuirea riscurilor Portretul strategiei: Model asimetric eșuat Factorul de rentabilitate al trezoreriei este cu mult sub punctul de rentabilitate de 1,0, ceea ce este o reflectare cantitativă directă a pierderii sale nete în timpul ciclului curent. Cu toate acestea, un detaliu crucial este ascuns în structura profitului și pierderii: profitul mediu pe tranzacție al strategiei (+61 USD) este încă de două ori mai mare decât pierderea medie unică (-30 USD). Acest lucru arată că logica "randamentului asimetric" la nivel de proiectare a strategiei sale (adică câștigarea mai mult atunci când obține profit și controlul pierderilor atunci când pierde) în sine nu a fost distrusă. Prin urmare, pierderile uriașe din acest ciclu nu se datorează eșecului managementului riscului (cum ar fi stop loss), ci din alinierea catastrofală a generării semnalului sau a sincronizării pieței, rezultând o rată de câștig foarte scăzută de doar 22%. Cu alte cuvinte, sistemul de tranzacționare al strategiei a generat un număr mare de semnale de tranzacționare false în timpul săptămânii și, deși costul fiecărui stop loss greșit a fost gestionabil, efectul său cumulativ a zdrobit în cele din urmă profitul. Expunerea la risc și atribuirea performanței Strategia a fost supusă unei presiuni semnificative în ultima vreme, după cum reiese din indicatorii săi de risc: Expunerea la risc: Reducerea maximă în timpul perioadei de analiză este de până la 128.398 USD. Această valoare aproape egală sau chiar depășește pierderea totală pentru săptămâna, indicând că strategia a experimentat o retragere bruscă a fondurilor care nu și-au revenit în perioada de analiză. Atribuire direcțională: Pierderile sunt distribuite pe scară largă atât pe poziții lungi, cât și pe poziții scurte. Printre acestea, pierderea cumulată a comenzilor scurte a fost de 94.800 USD, iar pierderea cumulată a comenzilor lungi a fost de 23.953 USD. Acest lucru sugerează puternic că strategia a funcționat împotriva condițiilor de piață în această perioadă de analiză, fie că este vorba de semnale ascendente sau bearish. Atribuirea monedei: Din cele 56 de monede tranzacționate, majoritatea au înregistrat pierderi. Cea mai mare pierdere într-o singură monedă a venit din poziția lungă a lui $PENDLE (-22.000 USD), în timp ce cel mai mare câștig într-o singură monedă a venit din poziția lungă a lui $LDO (+13.000 USD), dar dimensiunea câștigurilor individuale a fost departe de a fi suficientă pentru a compensa partea pierdută generală. Sursa: Hyperliquid; Producție: Movemaker 3.4 Rezumat Istoricul pe termen lung al profitabilității Systemic Strategies demonstrează eficacitatea istorică a modelelor sale. Cu toate acestea, datele de performanță din ultima săptămână ne oferă un exemplu tipic de eșec al unui model de strategie într-un anumit mediu de piață. Strategia a fost contestată atât de semnale lungi, cât și de semnale scurte în ciclul actual al pieței, ceea ce a dus la o prăbușire serioasă a ratei de câștig (mai degrabă decât a structurii raportului profit-pierdere) și, în cele din urmă, declanșând o scădere semnificativă. Această performanță poate fi văzută ca un test de stres semnificativ pentru modelul strategiei, oferind o dezvăluire clară a vulnerabilității sale la condițiile specifice ale pieței. Creasta de chihlimbar Perioada datelor din analiză: 12 iulie 2025 - 20 octombrie 2025 (ciclul de viață complet al politicii) Sursa: Movemaker 4.1 Prezentarea generală a strategiei și poziția pe piață Amber Ridge este un seif de strategie cu un stil foarte clar și distinctiv în ecosistemul Hyperliquid. Începând cu 20 octombrie 2025, valoarea sa totală de blocare este de 2,5 milioane USD. De la înființarea sa în iulie 2025, seiful a obținut un profit cumulat de 390.000 USD, cu un randament anualizat de 88% în ultima lună, arătând un potențial de profit semnificativ. 4.2 Portretul comportamentului de tranzacționare și al strategiei Următoarea analiză se bazează pe toate cele 4.365 de tranzacții istorice ale seifului de la înființarea sa, ceea ce ne oferă o deconstrucție completă a strategiei sale. Portretul strategiei: Structură clară "Long Mainstream, Short Copycat" Portretul acestei strategii este extrem de clar, manifestat ca o structură tipică de "long mainstream, short copycat" sau o structură de valoare relativă. Dintre cele 28 de active tranzacționate, strategia este extrem de disciplinată: Operațiuni lungi: Executați numai pentru trei active principale: Bitcoin, Ethereum și SOL. Operațiuni scurte: Doar operațiunile scurte sunt efectuate pe restul de 25 de altcoins. 4.3 Analiza structurii profitului și pierderii Indicatori de performanță de bază: Profit net: +$390,000 Sursa: Hyperliquid; Producție: Movemaker Rata de câștig: 41% Factor P&L: 1.39 Analiza structurii profitului și pierderii: P&L mediu : +$90.00 Profit mediu pe tranzacție: +$779.00 Pierdere medie pe tranzacție: $389.00 Factorul P&L al strategiei de 1,39 indică faptul că se află într-o stare profitabilă sănătoasă. Structura sa de profit și pierdere (profit mediu +779 USD vs. pierdere medie -389 USD) este o întruchipare tipică a disciplinei "trunchierii pierderilor și lăsării profiturilor să alerge". Spre deosebire de strategia de înaltă frecvență, pierderea medie unică a acestei strategii este mai mare în termeni absoluți, dar puterea sa explozivă pe partea de profit este suficientă pentru a acoperi aceste pierderi. 4.4 Analiza riscurilor: volatilitate ridicată și drawdown uriaș În timp ce această strategie obține randamente semnificative, vine și cu o expunere la risc extrem de mare. Expunerea la risc: Reducerea sa maximă istorică este de până la 340.000 USD. Informații cheie: Această valoare de drawdown este aproape egală cu profitul total cumulat al strategiei (390.000 USD). Acest lucru dezvăluie volatilitatea și vulnerabilitatea extremă a strategiei, investitorii confruntându-se istoric cu riscuri extreme de a-și da înapoi aproape toate profiturile. Volatilitatea performanței: Abaterea standard a unui singur P&L este de până la 3639, în timp ce rata de volatilitate P&L este de doar 0,024. Această valoare extrem de scăzută confirmă faptul că profitabilitatea strategiei nu provine din acumulări mici stabile, ci se bazează foarte mult pe câteva tranzacții profitabile uriașe pentru a stabili un câștig. 4.5 Analiza atribuirii profitului P&L direcțional: Întregul profit net al strategiei provine din pozițiile sale lungi. Datele arată că profitul cumulat al ordinelor lungi este de 500.000 USD, în timp ce pierderea cumulată a ordinelor scurte este de 110.000 USD. Aceste date arată clar că, în timpul ciclului de piață analizat, câștigurile monedelor mainstream au depășit cu mult pierderile altcoin-urilor shorting. Profitul și pierderea valutară: concentrare mare a profitului și pierderii Performanța acestei strategii arată o concentrare extremă: Profit maxim: Provenit dintr-o poziție lungă în $ETH, contribuind cu un profit de +320.000 USD. Această tranzacție a contribuit cu aproape 82% din profitul total. Pierdere maximă: O poziție scurtă provenită de la $PYTH, rezultând o pierdere de 180.000 USD. Sursa: Hyperliquid; Producție: Movemaker 4.6 Rezumat Amber Ridge este o strategie "long mainstream, short copycat" cu o logică clară, dar cu un risc extrem de mare. Performanța sa istorică demonstrează profitabilitatea semnificativă a modelului în anumite cicluri de piață, unde activele principale cresc mai repede decât altcoins. Cu toate acestea, investitorii trebuie să fie conștienți de caracteristicile sale risc-recompensă: Concentrare mare a profiturilor: Succesul strategiei depinde aproape în întregime de câteva tranzacții "home run" (în special $ETH lungi). Drawdown potențial uriaș: Strategia vine cu un risc potențial semnificativ de drawdown, care este aproape egal cu profitul său total. Aceasta este o strategie tipică "cu risc ridicat, recompensă mare", iar performanța sa depinde în mare măsură de beta-ul pieței și de capacitatea de sincronizare a managerilor și este potrivită numai pentru investitorii cu toleranță puternică la risc. Fondul de redresare MC Perioada datelor de analiză a raportului de analiză: 10 august 2025 - 20 octombrie 2025 (ciclul de viață complet al politicii) Sursa: Movemaker 5.1 Prezentarea generală a strategiei și poziția pe piață MC Recovery Fund este un seif strategic în ecosistemul Hyperliquid. Începând cu 20 octombrie 2025, valoarea sa totală de blocare este de 2,42 milioane USD. De la înființarea sa în august 2025, seiful a acumulat un profit de 450.000 USD, cu un randament anualizat de 56% în ultima lună, arătând randamente solide. 5.2 Portretul comportamentului de tranzacționare și al strategiei Următoarele se bazează pe analiza tuturor celor 1.111 tranzacții istorice ale seifului de la lansarea sa. Frecvența sa de tranzacționare este cea mai mică dintre cele cinci seifuri analizate, reflectând în mod clar stilul său de tranzacționare mai selectiv și non-de înaltă frecvență. Strategia este foarte concentrată, operând doar patru active: Bitcoin, Ethereum, SOL și HYPE. Stil de strategie: Profitabilitate excelentă Long-Short Seiful demonstrează capabilități excepționale de captură alfa bidirecțională long-short. Special: Executați tranzacții bidirecționale long-short pe $BTC și ambele sunt profitabile. Efectuați doar poziții lungi pe $ETH și $HYPE, ambele profitabile. Efectuați doar poziții scurte pe $SOL pentru a obține profitabilitate. Acest lucru arată că strategia nu urmează pur și simplu beta-ul pieței, ci deține o judecată direcțională clară și prestabilită asupra activelor specifice, pe baza cadrului său independent de cercetare a investițiilor. 5.3 Analiza structurii profitului și pierderii Indicatori de performanță de bază: Profit net: +450.000 USD Sursa: Hyperliquid; Producție: Movemaker Rata de câștig: 48% Factor P&L : 43.1 Analiza structurii profitului și pierderii: P&L mediu : +$404.00 Profit mediu pe acțiune: +$862.00 Pierdere medie pe tranzacție: 18,00 USD Rata de câștig a strategiei (48%) este aproape de pragul de rentabilitate, dar factorul său de rentabilitate este de 43,1. Aceasta este o valoare extrem de rară și remarcabilă, care este piatra de temelie a succesului strategiei, ceea ce înseamnă că profitul total cumulat este de peste 43 de ori pierderea totală cumulată. Structura sa de profit și pierdere este perfectă: pierderea medie este strict controlată la -18 USD, în timp ce profitul mediu unic este de +862 USD. 5.4 Analiza riscurilor: controlul final al riscurilor Capacitățile de gestionare a riscurilor ale strategiei sunt cele mai importante aspecte ale acesteia. Expunerea la risc: Drawdown-ul maxim din toate timpurile este de doar 3.922 USD. În comparație cu câștigurile sale cumulate de 450.000 USD și TVL de 2,42 milioane USD, această reducere este minimă și aproape neglijabilă. Volatilitatea performanței: În ciuda deviației standard ridicate a unui singur P&L (2470), aceasta nu provine din riscul de fugă, ci este determinată în întregime de o mână de burse extrem de profitabile. Pierderea medie extrem de scăzută (-18 USD) și reducerea maximă mică împreună demonstrează că strategia este extrem de consistentă și consecventă pe partea de risc (adică tranzacții pierzătoare). 5.5 Analiza atribuirii profitului P&L direcțional: Strategia a obținut profituri semnificative și echilibrate atât în direcții lungi, cât și în direcții scurte. Profitul cumulat al ordinelor lungi este de 240.000 USD, iar profitul cumulat al ordinelor scurte este de 210.000 USD. Acest lucru dovedește că aceasta este o strategie matură ** "pentru orice vreme" care se poate adapta la diferite direcții ale pieței. ** P&L valutar: Toate cele patru monede tranzacționate sunt profitabile. Printre acestea, poziția lungă a lui $HYPE a contribuit cu cel mai mare profit cu o singură monedă (+180.000 USD) și a fost una dintre sursele de bază de profit pentru strategie. Sursa: Hyperliquid; Producție: Movemaker 5.6 Rezumat Fondul de redresare MC este un exemplu de gestionare a riscurilor la nivel de manual. Nu urmărește tranzacționarea de înaltă frecvență sau rate ridicate de câștig, ci captează alfa printr-o structură de profit și pierdere aproape perfectă, extrem de asimetrică, pentru o creștere stabilă pe termen lung. În centrul succesului său se află faptul că marea majoritate a tranzacțiilor pierzătoare sunt strict controlate într-un interval minim fix (-18 USD în medie) printr-un sistem extrem de disciplinat, permițând în același timp pozițiilor profitabile să se dezvolte pe deplin. Este o strategie de înaltă calitate, cu un nivel ridicat de maturitate și risc foarte scăzut, potrivită pentru investitorii care caută randamente solide. rezumat Prin analiza cantitativă aprofundată a primelor cinci seifuri ale Hyperliquid (AceVault, Growi HF, Systemic Strategies, Amber Ridge, MC Recovery Fund), am reușit să vedem prin suprafața DAE-urilor ridicate și a profiturilor totale pentru a obține o perspectivă asupra nucleului strategiei lor – nu toate randamentele ridicate sunt create la fel. Sursa: Hyperliquid; Producție: Movemaker Analiza noastră dezvăluie câteva concluzii cheie: Controlul riscului, nu rata de câștig, este piatra de temelie a unei strategii de top: contrar percepției convenționale, cele mai de succes seifuri din această analiză nu se bazează pe rate ridicate de câștig (AceVault 28%, Growi HF 38%, MC Recovery 48%). În schimb, triumful lor provine dintr-o logică comună, strict aplicată: o structură asimetrică de profit și pierdere. Un model de "victorie asimetrică": MC Recovery Fund este întruchiparea acestui model. Factorul său P&L de 43,1 este uluitor, iar în spatele său se află un control al riscului aproape perfect: o pierdere medie de doar 18 USD pe tranzacție, în timp ce un profit mediu de +862 USD. Același lucru este valabil și pentru Growi HF (factor P&L 10,76). Acest lucru arată că modelul lor de profitabilitate nu se bazează pe "câștigarea de mai multe ori", ci pe "doar leziuni minore atunci când pierzi și pe obținerea de randamente uriașe atunci când faci profit". Drawdown-ul maxim este un "test de stres" al strategiei: cele două coloane de "drawdown maxim" și "proporția drawdown" din graficul comparativ împart clar robustețea strategiei. MC Recovery Fund (drawdown $3.922) și AceVault (drawdown $791$) demonstrează controlul riscurilor din manual, cea mai mare reducere din istorie fiind aproape neglijabilă. În schimb, retragerea Amber Ridge este de până la 340.000 de dolari, reprezentând 87% din câștigurile sale totale, ceea ce înseamnă că investitorii au experimentat o volatilitate extremă cu aproape "profituri zero". Retragerea recentă a Systemic Strategies de 128.000 USD a expus, de asemenea, fragilitatea modelului său. Alfa provine din diferite surse: strategiile de succes variază în drumul lor. AceVault scurtează sistematic altcoins pentru profit prin tranzacționare de înaltă frecvență; Growi HF este un vânător de tauri agresiv, surprinzând tendințele sub un control strict al riscurilor; Fondul de recuperare MC, pe de altă parte, a demonstrat capacități mature de echilibru lung-scurt și este o strategie "pentru orice vreme". Aceasta este o dovadă a profunzimii ecosistemului hiperlichid, permițând coexistența diferitelor tipuri de strategii alfa. Pentru investitori, evaluarea seifurilor nu trebuie să privească doar DAE la valoarea nominală. Adevărata valoare a unei strategii constă în capacitățile sale de gestionare a riscurilor dezvăluite de factorul de profit și pierdere și de drawdown-ul maxim. În arena cu volatilitate ridicată și efect de levier ridicat a Hyperliquid, o structură asimetrică de profit și pierdere este în centrul obținerii profitabilității pe termen lung, iar controlul extrem al riscului este singura cale către această victorie. Despre Movemaker Movemaker este prima organizație comunitară oficială autorizată de Fundația Aptos și inițiată în comun de Ankaa și BlockBooster, concentrându-se pe promovarea construcției și dezvoltării ecosistemului vorbitor de limbă chineză al Aptos. În calitate de reprezentant oficial al Aptos în regiunea vorbitoare de limbă chineză, Movemaker se angajează să creeze un ecosistem Aptos divers, deschis și prosper prin conectarea dezvoltatorilor, utilizatorilor, capitalului și a multor parteneri ecologici. Disclaimer: Acest articol/blog are doar scop informativ, reprezintă opinia personală a autorului și nu reprezintă poziția Movemaker. Acest articol nu este destinat să oferă: (i) consultanță de investiții sau recomandări de investiții; (ii) o ofertă sau o solicitare de a cumpăra, vinde sau deține active digitale; sau (iii) consultanță financiară, contabilă, juridică sau fiscală. Deținerea activelor digitale, inclusiv monede stabile și NFT-uri, este extrem de riscantă, cu o volatilitate ridicată a prețurilor și poate chiar să devină lipsită de valoare. Ar trebui să vă gândiți cu atenție dacă tranzacționarea sau deținerea activelor digitale este potrivită pentru dvs., pe baza situației dumneavoastră financiare. Pentru întrebări specifice, vă rugăm să consultați consilierul juridic, fiscal sau de investiții. Informațiile furnizate aici, inclusiv datele de piață și statisticile, dacă există, sunt doar în scop informativ general. S-a acordat o atenție rezonabilă în pregătirea acestor date și diagrame, dar nu suntem responsabili pentru eventualele erori sau omisiuni de fapt exprimate în acestea.