Precio de Morpho

Fuente: Veradi Veredicto Compilado por: Zhou, ChainCatcher   Envolvente Crypto-as-a-Service (CaaS) es el "momento de software como servicio (SaaS)" en el espacio blockchain. Los bancos y las fintechs ya no necesitan construir una infraestructura criptográfica desde cero. Simplemente pueden acceder a las API y plataformas de marca blanca para lanzar capacidades de activos digitales en días o semanas, en lugar de años como en el pasado. (Nota: La esencia de la marca blanca es que una parte proporciona productos o tecnologías, y la otra parte etiqueta su propia marca para la venta u operación). En el espacio financiero/criptográfico, se refiere al uso de un sistema de comercio, billetera o pasarela de pago de terceros por parte de un banco o intercambio para marcarse a sí mismo. ) El mercado principal está acelerando su adopción a través de tres canales. Los bancos se están asociando con custodios como Coinbase, Anchorage y BitGo mientras exploran activamente activos tokenizados; Las empresas fintech están utilizando plataformas como M^0 para emitir sus propias stablecoins; Mientras que los procesadores de pagos como Western Union ($ 300 mil millones en transacciones anuales) y Zelle (más de $ 1 billón en transacciones anuales) ahora están integrando monedas estables para liquidaciones transfronterizas instantáneas y de bajo costo. El cifrado como servicio (CaaS) no es complicado. Es esencialmente un software como servicio (SaaS) basado en criptografía que hace que sea cien veces más fácil para las instituciones y empresas integrarse en el espacio criptográfico. Los bancos, fintechs, empresas, etc. ya no necesitan crear laboriosamente funciones internas de criptomonedas. En su lugar, pueden simplemente conectar y usar e implementar en días con una API probada y una plataforma de marca blanca. Las empresas pueden centrarse en sus clientes sin preocuparse por las complejidades de blockchain. Pueden aprovechar su infraestructura existente para participar en el comercio de criptomonedas de una manera más eficiente y rentable. En otras palabras, pueden integrarse fácil y sin problemas en el ecosistema de activos digitales. CaaS está preparado para un crecimiento exponencial CaaS es un modelo de negocio basado en la nube y una solución de infraestructura que permite a las empresas, fintechs y desarrolladores integrar las capacidades de criptomonedas y blockchain en sus operaciones sin tener que construir o mantener la tecnología subyacente desde cero. CaaS ofrece servicios escalables y listos para usar, generalmente entregados a través de API o plataformas de marca blanca, como billeteras criptográficas, motores de transacciones, pasarelas de pago, almacenamiento de activos, custodia y herramientas de cumplimiento. Esto permite a las empresas ofrecer rápidamente capacidades de activos digitales bajo su propia marca, reduciendo los costos de desarrollo, el tiempo y la experiencia técnica requerida. Al igual que otras ofertas "como servicio", este modelo permite a las empresas de todos los tamaños, desde nuevas empresas hasta empresas establecidas, participar de una manera rentable. En septiembre de 2025, Coinbase Institutional incluyó a CaaS como una de las áreas de mayor crecimiento de la empresa. Desde 2013, Pantera Capital se ha comprometido a impulsar CaaS a través de inversiones. Invertimos estratégicamente en infraestructura, herramientas y tecnologías para garantizar que CaaS pueda operar a escala. Al acelerar la gestión de tesorería de back-end, la custodia y la construcción de billeteras, hemos mejorado significativamente el nivel de servicio de CaaS. Beneficios de CaaS Al usar CaaS para integrar de manera transparente las criptomonedas en sus sistemas, las organizaciones pueden obtener muchos beneficios estratégicos y operativos de manera más rápida y rentable. Estos beneficios incluyen: Integración integral e incrustación perfecta: Las plataformas CaaS eliminan la necesidad de ciclos de desarrollo personalizados, lo que permite a los equipos activar funciones en días en lugar de meses. Modelos de monetización flexibles: las empresas pueden elegir precios de suscripción para costos predecibles o facturación de pago por uso, alineando el gasto con los ingresos. De cualquier manera, se puede evitar una gran inversión de capital inicial. Externalización de la complejidad de la cadena de bloques: Las empresas pueden descargar la gestión técnica mientras se benefician de un sólido backend de nivel empresarial, lo que garantiza un tiempo de actividad casi perfecto, una supervisión en tiempo real y una conmutación por error automatizada. API y SDK fáciles de usar: los desarrolladores pueden integrar funciones de creación de billeteras y administración de claves para manejar sin problemas las liquidaciones en cadena, activar interacciones de contratos inteligentes y crear un entorno de sandbox integral. Marca blanca e interfaz intuitiva: Las soluciones CaaS son fáciles de personalizar, lo que permite a los equipos no técnicos configurar estructuras gratuitas, activos compatibles y procesos de incorporación de usuarios. Otras características de valor añadido: proveedores líderes que agrupan servicios auxiliares como la detección de fraudes basada en análisis on-chain; Automatización de la declaración de impuestos; Gestión de fondos con múltiples firmas; y puentes entre cadenas para la interoperabilidad de activos. Estas características transforman la criptomoneda de una novedad tecnológica en una línea de productos generadora de ingresos, manteniendo un enfoque en las capacidades comerciales principales. Tres casos de uso principales Creemos que el mundo está evolucionando rápidamente hacia un entorno cripto-nativo, con individuos y empresas que interactúan con activos digitales cada vez con más frecuencia. Este cambio está impulsado por la creciente aceptación de los usuarios de las billeteras blockchain, las aplicaciones descentralizadas y las transacciones en cadena, impulsadas por interfaces de usuario mejoradas, ricos recursos educativos y aplicaciones del mundo real. Sin embargo, para que las criptomonedas se integren realmente en la corriente principal y se adopten ampliamente, es esencial construir un puente sólido y sin fisuras que cierre la brecha entre las finanzas tradicionales (TradFi) y las finanzas descentralizadas (DeFi). Las instituciones buscan tanto las ventajas de las criptomonedas (velocidad, programabilidad y accesibilidad global) como las que confían en intermediarios de confianza para gestionar sus complejidades subyacentes: herramientas, seguridad, pila de tecnología y provisión de liquidez. En última instancia, esta convergencia del ecosistema tiene el potencial de atraer gradualmente a miles de millones de usuarios a la cadena. Caso de uso 1: Banca Los bancos se asocian cada vez más con custodios de criptomonedas regulados como Coinbase Custody, Anchorage Digital y BitGo para proporcionar custodia de activos de grado institucional, almacenamiento de seguros y servicios de comercio al contado sin fisuras para activos digitales como Bitcoin y Ethereum. Estos servicios fundamentales (custodia, ejecución y préstamos básicos) representan la parte más alcanzable de la integración de criptomonedas, lo que permite a los bancos incorporar fácilmente a los clientes sin obligarlos a abandonar el sistema bancario tradicional. Además de estos elementos esenciales, los bancos pueden aprovechar los protocolos de finanzas descentralizadas (DeFi) para aprovechar los activos de tesorería inactivos o los depósitos de los clientes para obtener rendimientos competitivos. Por ejemplo, pueden implementar monedas estables en fondos de liquidez de mercados de préstamos sin permiso (como Morpho, Aave o Compound) o creadores de mercado automatizados (AMM) como Uniswap, lo que resulta en rendimientos transparentes en tiempo real que a menudo superan a los productos tradicionales de renta fija. La tokenización de activos del mundo real (RWA) ofrece oportunidades transformadoras. Los bancos pueden iniciar y distribuir versiones en cadena de valores tradicionales (por ejemplo, bonos del Tesoro de EE. UU. tokenizados, bonos corporativos, crédito privado e incluso fondos inmobiliarios emitidos a través del fondo BUIDL de BlackRock) para aportar valor fuera de la cadena a cadenas de bloques públicas como Ethereum, Polygon o Base. Estos RWA se pueden intercambiar entre pares a través de protocolos DeFi como Morpho (para préstamos optimizados), Pendle (para dividir el rendimiento) o Centrifuge (para grupos de crédito privados), al tiempo que garantizan el cumplimiento de KYC/AML a través de billeteras incluidas en la lista blanca o bóvedas institucionales. Los RWA también pueden servir como garantía de alta calidad en el mercado de préstamos DeFi. Fundamentalmente, los bancos pueden proporcionar un acceso sin problemas a las stablecoins sin causar la pérdida de clientes. A través de billeteras integradas o subcuentas de custodia, los clientes pueden mantener USDC, USDT o dólares digitales asegurados por la FDIC (para pagos, remesas o banca basada en rendimiento) directamente en la aplicación bancaria sin salir del ecosistema del banco. Este modelo de "jardín amurallado" es similar a los neobancos pero con confianza regulada. De cara al futuro, los principales bancos pueden formar alianzas para emitir stablecoins de marca respaldadas 1:1 por reservas centralizadas. Estas stablecoins pueden liquidarse instantáneamente en cadenas públicas cumpliendo con los requisitos reglamentarios, uniendo las finanzas tradicionales con las monedas programables. Si un banco ve blockchain como una infraestructura en lugar de una herramienta de afiliación, es probable que gane el próximo billón de dólares en valor. Caso de uso 2: Empresas Fintech y nuevos bancos Las empresas fintech y los neobancos están integrando rápidamente las criptomonedas en sus ofertas principales a través de asociaciones estratégicas con plataformas establecidas como Robinhood, Revolut y Webull. Estas colaboraciones permiten un uso sin fisuras y una custodia segura de los activos digitales, al tiempo que proporcionan el comercio instantáneo de versiones tokenizadas de acciones tradicionales, cerrando efectivamente la brecha entre las finanzas tradicionales y los mercados basados en blockchain. Además de las asociaciones, las fintechs pueden construir y lanzar su propia infraestructura blockchain con la ayuda de proveedores de servicios profesionales como Alchemy. Alchemy es líder en plataformas de desarrollo de blockchain, que ofrece infraestructura de nodos escalable, API mejoradas y herramientas de desarrollo que simplifican la creación de redes personalizadas de capa 1 o capa 2. Esto permite a las fintechs adaptar las cadenas de bloques para casos de uso específicos, como pagos de alto rendimiento, autenticación descentralizada o RWA (delegación de peso de riesgo), al tiempo que garantiza el cumplimiento de los requisitos regulatorios en evolución y optimiza la baja latencia y la rentabilidad. Las empresas fintech pueden profundizar aún más su participación en el espacio criptográfico emitiendo sus propias monedas estables y aprovechando los protocolos descentralizados ofrecidos por plataformas como M ^ 0 para acuñar monedas estables intercambiables y rentables respaldadas por garantías de alta calidad como los bonos del Tesoro de EE. UU. Al adoptar este modelo, las empresas fintech pueden acuñar sus propios tokens bajo demanda, tener control total sobre los mecanismos económicos subyacentes (incluidos los mecanismos de acumulación y reembolso de intereses), garantizar el cumplimiento normativo a través de reservas transparentes en la cadena y participar en la gobernanza común a través de organizaciones autónomas descentralizadas (DAO). Además, se benefician de fondos de liquidez mejorados en los principales exchanges y protocolos DeFi, lo que reduce la fragmentación y aumenta la adopción por parte de los usuarios. Este enfoque no solo crea nuevas fuentes de ingresos, sino que también posiciona a las fintechs como innovadoras en el espacio del dinero programable y fomenta la lealtad del cliente en la competitiva economía digital. Caso de uso 3: Procesadores de pagos Las empresas de pago están construyendo "sándwiches" de stablecoins: un sistema de liquidación transfronteriza de varios niveles que recibe moneda fiduciaria en un extremo y genera liquidez instantánea y de bajo costo en otra jurisdicción, al tiempo que minimiza los diferenciales de divisas, las tarifas de intermediación y los retrasos en la liquidación. Los componentes de un "sándwich" incluyen: Top Slice (punto de entrada): Los clientes de EE. UU. envían USD a proveedores de pago como neobancos como Stripe, Circle, Ripple o Mercury. Llenado (acuñación): Los dólares se intercambian inmediatamente por stablecoins reguladas en una proporción de 1:1, normalmente USDC (Circle), USDP (Paxos) o dólares digitales emitidos por los bancos. Rebanada inferior (exportación): Las stablecoins se convierten en stablecoins de moneda local a través de puentes o intercambios, por ejemplo, aARS (vinculado al peso argentino), BRLA (Brasil) o MXNA (México), o se convierten directamente en proyectos piloto de moneda digital del banco central (por ejemplo, Drex en Brasil). Liquidación: Los fondos llegan a una cuenta bancaria local, billetera móvil o pago comercial en T + 0 (instantáneo), generalmente a un costo total de menos del 0.1%, en comparación con el 3-7% a través de SWIFT + bancos corresponsales. Western Union, un gigante de transferencias de dinero de 175 años con más de USD 300 mil millones en remesas anuales, anunció recientemente la integración de stablecoins en su ecosistema. El CEO de Pantera Capital, Devin McGranahan, dijo en julio de 2025 que la compañía históricamente ha sido "cautelosa" con las criptomonedas, preocupada por su volatilidad y problemas regulatorios. Pero la introducción de la Ley de Genios cambió eso. "A medida que las reglas se vuelven más claras, vemos oportunidades reales para integrar activos digitales en el negocio", dijo McGranahan en la llamada de ganancias del tercer trimestre de 2025. El resultado: Western Union actualmente está probando activamente soluciones de monedas estables para liquidaciones de tesorería y pagos de clientes, aprovechando la tecnología blockchain para deshacerse del engorroso proceso de la banca corresponsal. El gigante de pagos P2P respaldado por bancos Zelle (parte de JPMorgan Chase, Bank of America, Wells Fargo y otros) ha realizado más de $ 1 billón en transferencias sin cargo dentro de los Estados Unidos cada año a través de simples números de teléfono móvil o direcciones de correo electrónico, y ahora tiene más de 2,300 instituciones asociadas y 150 millones de usuarios. Sin embargo, los pagos transfronterizos no se han realizado antes. El 24 de octubre de 2025, Early Warning anunció un plan de stablecoin destinado a llevar Zelle a los mercados internacionales, ofreciendo "la misma velocidad y confiabilidad" en el extranjero. A medida que los bancos, las fintech/neobancos y los procesadores de pagos integran las criptomonedas de una manera intuitiva, plug-and-play y compatible (con la menor cantidad posible de reguladores), pueden continuar expandiendo su alcance global y fortaleciendo las relaciones. conclusión CaaS no es una exageración, representa un cambio en la infraestructura que hace que las criptomonedas sean invisibles para los usuarios finales. Al igual que las personas no piensan en AWS cuando ven Netflix o Salesforce cuando miran CRM, los consumidores y las empresas no piensan en blockchain cuando realizan pagos transfronterizos instantáneos o acceden a activos tokenizados. Los ganadores de este cambio no son aquellas empresas que agregan criptomonedas como un hecho posterior a los sistemas tradicionales, sino instituciones y empresas que ven blockchain como infraestructura e inversores que apoyan la tecnología subyacente que lo sustenta todo.   Haga clic para obtener más información sobre las ofertas de trabajo de ChainCatcher